تأجيل شركة سبيريت إيرلاينز إعلان نتائجها المالية للربع الثالث مع تصاعد محادثات إعادة هيكلة الديون

تراجعت أسهم شركة سبيريت إيرلاينز يوم الأربعاء بعد أن قالت شركة الطيران الاقتصادية إنها لن تعلن عن النتائج المالية الفصلية في الوقت المحدد بينما تواصل المحادثات مع حاملي السندات لإعادة هيكلة ديونها.

وقالت سبيريت إن المفاوضات تتقدم نحو اتفاق من شأنه حماية الدائنين والعملاء. ومع ذلك، قالت الشركة إنه إذا تم التوصل إلى مثل هذا الاتفاق، فمن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى محو الأسهم الحالية.

انخفض السهم بنسبة 58% في تعاملات ما بعد الظهيرة يوم الأربعاء.

كانت شركة الطيران منخفضة التكلفة تكافح من أجل التعافي من حالة الإغماء التي تسببت فيها الجائحة في قطاع السفر. وقد أوقف قاضٍ فيدرالي محاولة بيع شركة الطيران إلى شركة JetBlue بعد أن رفعت وزارة العدل دعوى قضائية لأسباب تتعلق بمكافحة الاحتكار.

كشفت سبيريت بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء أنها أبلغت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها ستتأخر في تقديم تقريرها المالي للربع الثالث بينما تواصل المناقشات مع حاملي الديون المستحقة السداد في عامي 2025 و2026.

وقالت سبيريت إنها إذا تمكنت من التوصل إلى اتفاق، فإنها ستخضع "لإعادة هيكلة قانونية" من شأنها حماية الدائنين والموظفين والعملاء والشركات التي تتعامل مع شركة الطيران ولكن "من المتوقع أن تؤدي إلى إلغاء حقوق الملكية الحالية للشركة".

وقالت شركة الطيران التي تتخذ من فلوريدا مقرًا لها إنها "تستكشف أيضًا بدائل استراتيجية" - وغالبًا ما يكون ذلك تعبيرًا ملطفًا للبيع أو الاندماج أو إعادة الهيكلة. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال، نقلاً عن مصادر مجهولة، في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أن شركة الطيران تناقش شروط إشهار إفلاس محتمل مع حاملي سنداتها بعد انهيار محادثات الاندماج مع شركة فرونتير إيرلاينز.

كما قدمت الشركة أيضًا توجيهات قاتمة بشأن أدائها في الربع الثالث من العام. وقالت سبيريت إن هامشها التشغيلي سيكون أسوأ بنسبة 12 نقطة مئوية عن الربع الثالث من العام الماضي، عندما كان سالباً بنسبة 15%. وستنخفض الإيرادات وترتفع النفقات مقارنة بالعام السابق.

قال توم فيتزجيرالد المحلل في شركة TD كوين إن إعلان سبيريت يخلق خطر أن يحجز العملاء على شركات الطيران الأخرى بدلاً من ذلك، مما يزيد من الضغط على سيولة سبيريت.

خسرت شركة سبيريت، أكبر شركة طيران اقتصادية في البلاد، أكثر من 2.5 مليار دولار منذ بداية عام 2020 وتواجه مدفوعات ديون تلوح في الأفق تزيد قيمتها الإجمالية عن مليار دولار.

لا يزال الناس يسافرون على متن خطوط سبيريت الجوية. لكنهم لا يدفعون الكثير.

في الأشهر الستة الأولى من العام، زاد عدد ركاب خطوط Spirit الجوية بنسبة 2% عن الفترة نفسها من العام الماضي. ومع ذلك، فقد كانوا يدفعون 10% أقل لكل ميل، وانخفضت الإيرادات لكل ميل من أسعار التذاكر بنسبة 20% تقريباً، مما ساهم في انخفاض إيرادات سبيريت.

إنه ليس اتجاهاً جديداً. فشلت شركة سبيريت في العودة إلى الربحية عندما خفت حدة جائحة فيروس كورونا وانتعش السفر. هناك عدة أسباب وراء هذا الركود.

فقد ارتفعت تكاليف شركة سبيريت، خاصة بالنسبة للعمالة. وقد استحوذت أكبر شركات الطيران الأمريكية على بعض عملاء سبيريت المهتمين بالميزانية من خلال تقديم علامتها التجارية الخاصة من التذاكر البسيطة. كما انخفضت أسعار تذاكر السفر الترفيهي في الولايات المتحدة - وهو العمل الأساسي لشركة سبيريت - معظم هذا العام بسبب وفرة المقاعد على الرحلات الداخلية.

قال بيتر ماكنالي، المحلل في شركة الأبحاث الاستثمارية Third Bridge، إن شركة Spirit استخدمت الديون للنمو بقوة بعد الخروج من الجائحة لزيادة حصتها في السوق. لكنه قال إن تكاليفها ارتفعت وتضررت قوتها التسعيرية عندما أضافت شركات الطيران الأخرى أيضًا رحلات جوية.

حاولت شركة فرونتير إيرلاينز الاندماج مع شركة سبيريت في عام 2022 لكن شركة جيت بلو تفوقت عليها في المزايدة. رفعت وزارة العدل دعوى قضائية ضد جيت بلو وسبيريت، قائلة إن الاندماج سيرفع الأسعار على عملاء سبيريت الذين يعتمدون على أسعار منخفضة، ووافق قاضٍ فيدرالي في يناير. JetBlue وSpirit أسقطت JetBlue وSpirit اندماجهما شركتا Blue Airways وSpirate Airlines اندماجهما المقترح بقيمة 3.8 مليار دولار بعد أسابيع من قيام قاضٍ فيدرالي بمنع الصفقة، قائلاً إنها ستضر بالمستهلكين الذين يعتمدون على أسعار Spirit المنخفضة%E2%80%99) بعد شهرين.

رفضت شركتا سبيريت وفرونتير، ومقرهما دنفر، التعليق على مناقشات الاندماج المحتملة. وقالت سافانثي سيث، محللة شركات الطيران لدى ريموند جيمس، إنها لا تزال تعتقد أن اندماج الشركتين أمر محتمل بمجرد إعادة هيكلة سبيريت لتقليل تكاليفها.

لقد كانت حالات إفلاس شركات الطيران الأمريكية شائعة في التسعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين، حيث كانت شركات الطيران تكافح مع المنافسة الشرسة وارتفاع تكاليف العمالة والارتفاع المفاجئ في أسعار وقود الطائرات. وفي حين نجت بعض شركات الطيران من الاضطرابات وموجة الاندماجات، اختفت كل من بان آم وتوا وتويوتا وتورث ويست وكونتيننتال والخطوط الجوية الأمريكية.

وقد انتهى آخر إفلاس لشركة طيران أمريكية كبرى عندما خرجت شركة الخطوط الجوية الأمريكية من الحماية بموجب الفصل الحادي عشر واندمجت في الوقت نفسه مع الخطوط الجوية الأمريكية في ديسمبر 2013.