تخفيض بافيت حصته في آبل: تأثيراته وآثاره

خفض وارن بافيت لحصة بيركشاير هاثاواي في آبل

خفض الملياردير وارن بافيت حصة بيركشاير هاثاواي الضخمة في شركة آبل في خطوة قد تكون مقلقة لسوق الأسهم الأوسع نطاقًا - سواء بسبب تبجيل المستثمر أو بسبب قلة الأخبار المالية الإيجابية في الآونة الأخيرة.

تاريخ استثمار بافيت في شركة آبل

فقبل عامين فقط وصف بافيت السهم بأنه واحد من الشركات الأربع العملاقة في أعمال تكتله إلى جانب شركات التأمين والمرافق العامة والسكك الحديدية BNSF التي يمتلكها بيركشاير بشكل مباشر. وقد أعطى ذلك للمستثمرين انطباعًا بأن بافيت قد يتمسك بشركة Apple إلى أجل غير مسمى كما فعل مع أسهم Coca-Cola وAmerican Express التي اشتراها منذ عقود.

تأثير تقليص الحصة على السوق

ومع ذلك، فقد قلص حصته في شركة Apple على مدار العام الماضي، كما قام مؤخرًا ببيع بعض أسهمه في بنك أوف أمريكا وشركة BYD الصينية لصناعة السيارات الكهربائية بينما لم يقم بشراء سوى القليل جدًا.

ونتيجة لذلك، أصبح لدى بافيت الآن ما يقرب من 277 مليار دولار نقدًا، بعد أن كان رقمًا قياسيًا بلغ 189 مليار دولار قبل ثلاثة أشهر فقط.

تحليل أداء بافيت واستثماراته

وقال جيم شاناهان المُحلل لدى إدوارد جونز: "قد يُثير هذا الأمر قلق الأسواق لا سيما في ضوء الأخبار التي وردت الأسبوع الماضي" مع ضعف أرباح شركات التكنولوجيا، وتقرير الوظائف المُخيب للآمال، وحالة عدم اليقين بشأن مستقبل أسعار الفائدة.

آراء المحللين حول استثمارات بافيت

لطالما أغدق بافيت المديح على الرئيس التنفيذي لشركة Apple، تيم كوك، الذي حضر الاجتماع السنوي لبيركشاير في أوماها في شهر مايو، وتحدث عن الطريقة التي يكرس بها المستهلكون أنفسهم بشكل محموم لأجهزة iPhone الخاصة بهم ولا يحبون التبديل. وقد قام بتقليص أكثر من 10% من حصة بيركشاير في شركة Apple في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام عندما باع أكثر من 116 مليون سهم، ولكن عملية البيع التي تم الكشف عنها يوم السبت كانت خطوة أكبر بكثير.

قال دان آيفز المحلل التقني في Wedbush في مذكرة بحثية إنه يعتقد أن "بافيت مؤمن بشكل أساسي بشركة Apple ولا نعتبر ذلك إشارة دخان للأخبار السيئة القادمة." لا تزال أبل أكبر استثمار في محفظة بيركشاير حتى الآن - أكثر من ضعف حصتها في بنك أوف أمريكا.

توقعات مستقبل شركة آبل

قال آيفز إنه يعتقد أن عمليات البيع الأخيرة في مجال التكنولوجيا ليست سوى إلهاء مؤقت عن ازدهار الصناعة على المدى الطويل.

الأرباح التشغيلية لبيركشاير هاثاواي

لم تُقدم بيركشاير إحصاءً دقيقًا لأسهمها في شركة Apple في تقرير يوم السبت، لكنها قدرت قيمة الاستثمار ب 84.2 مليار دولار في نهاية الربع الثاني على الرغم من ارتفاع الأسهم خلال الصيف إلى 237.23 دولار. في نهاية الربع الأول، بلغت قيمة حصة بيركشاير في Apple 135.4 مليار دولار.

ويُقدّر شاناهان أن بيركشاير لا تزال تمتلك حوالي 400 مليون سهم من أسهم Apple.

ومع ذلك، بينما قالت المحللة كاثي سيفرت، المحللة في CFRA Research، إنها تنظر إلى بيع شركة Apple على أنه إدارة مسؤولة للمحفظة لأن عملاق التكنولوجيا أصبح جزءًا كبيرًا من ممتلكات بيركشاير، إلا أنه يبدو أن بافيت ربما يستعد لتراجع.

وقالت سيفرت: "هذه شركة تستعد لمناخ اقتصادي أضعف".

تحليل الأرباح والتقارير المالية

أبلغت بيركشاير عن انخفاض طفيف في أرباحها النهائية بسبب انخفاض القيمة الورقية لاستثماراتها. وقالت الشركة إنها ربحت 30.348 مليار دولار، أو 21,122 دولارًا لكل سهم من الفئة "أ"، خلال الربع الثاني. وقد انخفض ذلك من 35.912 مليار دولار، أو 24,775 دولارًا لكل سهم من الفئة "أ" قبل عام.

ولطالما حذر بافيت المستثمرين من أنه من الأفضل النظر إلى أرباح بيركشاير التشغيلية عند الحكم على أدائها لأن هذه الأرقام تستثني أرباح وخسائر الاستثمار التي يمكن أن تختلف بشكل كبير من ربع إلى ربع آخر.

أداء الشركات التابعة لبيركشاير

وبهذا المقياس، نمت الأرباح التشغيلية لبيركشاير بأكثر من 15% لتصل إلى 11.598 مليار دولار، أو 8072.16 دولار لكل سهم من الفئة "أ"، من 10.043 مليار دولار، أو 6928.40 دولار لكل سهم من الفئة "أ" قبل عام. قادت شركة Geico التحسن الذي طرأ على أعمال بيركشاير في حين سجلت العديد من شركاتها الأخرى الأكثر حساسية للاقتصاد نتائج باهتة.

وتجاوزت النتائج بسهولة أرباح السهم الواحد البالغة 6,530.25 دولار أمريكي التي توقعها أربعة محللين استطلعتهم شركة FactSet Research.

تنوع استثمارات بيركشاير هاثاواي

تمتلك بيركشاير مجموعة متنوعة من شركات التأمين إلى جانب شركة BNSF للسكك الحديدية والعديد من المرافق الرئيسية ومجموعة متنوعة من شركات البيع بالتجزئة والتصنيع، بما في ذلك علامات تجارية مثل Dairy Queen وSee's Candy.