ارتفاع معدلات الرهن العقاري يهدد سوق المنازل

ارتفاع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري في الولايات المتحدة

-ارتفع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري طويل الأجل في الولايات المتحدة للأسبوع الخامس على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من سبعة أشهر، وهو ما يمثل انتكاسة أخرى لمتسوقي المنازل في خضم موسم شراء المنازل في فصل الربيع.

معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا

وارتفع معدل الرهن العقاري الثابت القياسي لمدة 30 عامًا إلى 6.46% من 6.38% الأسبوع الماضي، حسبما قال مشتر الرهن العقاري فريدي ماك يوم الخميس. قبل عام، بلغ متوسط المعدل 6.64%.

كانت آخر مرة كان فيها متوسط المعدل أعلى من ذلك في 4 سبتمبر، عندما كان عند 6.5%.

تأثير ارتفاع معدلات الرهن العقاري على المتسوقين للمنازل

عندما ترتفع معدلات الرهن العقاري، فإنها يمكن أن تضيف مئات الدولارات شهريًا في التكاليف بالنسبة للمتسوقين للمنازل، مما يحد من ما يمكنهم تحمل تكاليف الشراء.

قبل خمسة أسابيع فقط، انخفض متوسط المعدل إلى أقل بقليل من 6٪ للمرة الأولى منذ أواخر عام 2022، لكنه ارتفع مع ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران التي تغذي المخاوف بشأن ارتفاع التضخم.

تكاليف الاقتراض على الرهون العقارية ذات السعر الثابت لمدة 15 عامًا

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أيضًا هذا الأسبوع تكاليف الاقتراض على الرهون العقارية ذات السعر الثابت لمدة 15 عامًا، والتي تحظى بشعبية لدى مالكي المنازل الذين يعيدون تمويل قروضهم العقارية. ارتفع متوسط هذا المعدل إلى 5.77% من 5.75% الأسبوع الماضي. وقال فريدي ماك إنه قبل عام، كان المعدل 5.82%.

العوامل المؤثرة على معدلات الرهن العقاري

وتتأثر معدلات الرهن العقاري بعدة عوامل، بدءًا من قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سياسة أسعار الفائدة إلى توقعات المستثمرين في سوق السندات للاقتصاد والتضخم. وهي تتبع بشكل عام مسار عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يستخدمه المُقرضون كدليل لتسعير قروض الإسكان.

كان عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.3% في منتصف التعاملات في سوق السندات يوم الخميس، منخفضًا من 4.42% قبل أسبوع. كان العائد عند 3.97% فقط في أواخر فبراير/شباط، قبل أن تؤدي الحرب مع إيران إلى ارتفاع أسعار النفط.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة مع ارتفاع أسعار النفط التي تزيد من توقعات ارتفاع التضخم. ومع ارتفاع عائدات السندات طويلة الأجل، يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الرهن العقاري.

دور الاحتياطي الفيدرالي في تحديد أسعار الفائدة

قد يؤدي ارتفاع التضخم أيضًا إلى منع الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة. لا يقوم البنك المركزي بتحديد أسعار الرهن العقاري، ولكن قراراته برفع أو خفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل يراقبها مستثمرو السندات عن كثب ويمكن أن تؤثر في نهاية المطاف على العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

حالة سوق الإسكان في الولايات المتحدة

كان سوق الإسكان في الولايات المتحدة في حالة ركود منذ عام 2022، عندما بدأت معدلات الرهن العقاري في الارتفاع من أدنى مستوياتها في عصر الوباء. كانت مبيعات المنازل الأمريكية التي كانت مشغولة سابقًا ثابتة بشكل أساسي العام الماضي، حيث استقرت عند أدنى مستوى لها منذ 30 عامًا. وقد ظلت بطيئة حتى الآن هذا العام، حيث انخفضت في يناير/كانون الثاني وفبراير/شباط مقارنة بالعام السابق.

تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على مبيعات المنازل

إن الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة لمشتري المنازل المحتملين، مما يهدد بتثبيط مبيعات المنازل خلال الفترة التي عادة ما تكون الأكثر ازدحامًا في العام بالنسبة لسوق الإسكان.

في حين أن متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا لا يزال منخفضًا عن العام الماضي، إلا أن الاتجاه التصاعدي الأخير أدى بالفعل إلى تباطؤ طلبات الرهن العقاري.

انخفاض طلبات الرهن العقاري وتأثيره على السوق

انخفضت طلبات الرهن العقاري بنسبة 10.4% الأسبوع الماضي عن الأسبوع السابق، وفقًا لجمعية مصرفيي الرهن العقاري. ونجم جزء كبير من هذا التراجع عن انخفاض طلبات الحصول على قروض إعادة تمويل الرهن العقاري.

قال بوب بروكسميت، الرئيس التنفيذي لجمعية مصرفيي الرهن العقاري، في بيان له: "بالنظر إلى المستقبل، سيكون الاستقرار في بيئة أسعار الرهن العقاري هو المفتاح لإعادة المشترين إلى السوق".