أسعار النفط والأسهم الأمريكية في مواجهة جديدة

ارتفاع أسعار النفط وتأثيرها على الأسواق المالية

• استأنفت أسعار النفط ارتفاعها يوم الثلاثاء بسبب الحرب مع إيران، لكن الأسهم الأمريكية أكثر ثباتًا هذه المرة.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية في ظل ارتفاع النفط

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4% وأضاف إلى مكاسبه التي حققها في اليوم السابق، والتي كانت الأفضل له منذ بدء الحرب. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 151 نقطة، أو 0.3%، حتى الساعة 1:43 مساءً بالتوقيت الشرقي، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.5%.

التحليل الاقتصادي لأسعار النفط وتأثيرها على الاقتصاد العالمي

ويُعد هذا خروجًا، في الوقت الحالي على الأقل، عن قواعد اللعبة المعتادة منذ بداية الحرب، حيث كانت أسعار الأسهم تميل إلى السير في الاتجاه المعاكس لأسعار النفط. كان الخوف في الأسواق المالية هو أن تعطل تدفق النفط العالمي على المدى الطويل قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار لفترة طويلة جدًا لدرجة أنه قد يضر بالاقتصاد العالمي.

أسعار النفط الخام وتوقعات السوق

وفي يوم الثلاثاء، ارتفع سعر برميل الخام الأمريكي القياسي بنسبة 1.8% ليصل إلى 95.20 دولار. وارتفع خام برنت، المعيار الدولي، بنسبة 2.4% إلى 102.58 دولار. لكنهما قلصا مكاسب أكبر من المكاسب التي حققاها في وقت سابق من الصباح، ولا يزالان أقل مما كانا عليه في نهاية الأسبوع الماضي.

أداء شركات الطيران في ظل ارتفاع أسعار الوقود

قدمت خطوط دلتا الجوية أيضًا إشارة مشجعة حول قوة الاقتصاد بعد أن رفعت توقعاتها للإيرادات للأشهر الثلاثة الأولى من عام 2026. وقالت إنها شهدت تسارع الطلب على الطيران في مارس من الشركات والأسر على حد سواء.

توقعات شركة دلتا الجوية حول الإيرادات

ويبدو أن ذلك سيكون كافيًا لتعويض ارتفاع أسعار وقود الطائرات بسبب ارتفاع أسعار النفط. وقالت دلتا إنها لا تزال تتوقع تحقيق أرباح في بداية عام 2026 بما يتماشى مع توقعاتها السابقة.

استجابة شركات الطيران لارتفاع أسعار الوقود

وارتفع سهم دلتا بنسبة 7.2%، وساعدت أسهم شركات الطيران الأخرى على تقليص خسائرها الحادة لهذا العام حتى الآن. ارتفع سهم يونايتد إيرلاينز بنسبة 3.8%، وارتفع سهم ساوث ويست إيرلاينز بنسبة 3%.

تأثير أسعار النفط على السوق المالية الأمريكية

وارتفع سهم الخطوط الجوية الأمريكية بنسبة 4% بعد أن قالت إنها من المحتمل أيضًا أن تسجل نموًا أقوى في الإيرادات لبداية العام الحالي مما كانت تتوقعه في وقت سابق.

استجابة السوق المالية للتقلبات في أسعار النفط

وكان من بين الرابحين الكبار الآخرين شركة Uber Technologies، التي ارتفعت بنسبة 5.9% بعد إعلانها عن توسيع شراكتها مع شركة Nvidia. وهي تخطط لإطلاق أسطول من المركبات ذاتية القيادة باستخدام تكنولوجيا Nvidia، بدءًا من لوس أنجلوس وسان فرانسيسكو في النصف الأول من العام المقبل.

توقعات المستثمرين بشأن استقرار السوق

وفي الوقت نفسه، استعادت بعض الأسهم في القطاع المالي خسائرها التي تكبدتها في وقت سابق من العام. ويشمل ذلك العديد من الأسهم التي اجتاحتها المخاوف بشأن ما إذا كانت شركات البرمجيات وغيرها من الشركات التي يُحتمل أن تكون مهددة من قبل المنافسين الذين يعملون بالذكاء الاصطناعي ستسدد جميع قروضها. ارتفع سهم Blue Owl Capital بنسبة 5.7%، وارتفع سهم Ares Management بنسبة 5.4%.

توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

وقد ساعد ذلك في تعويض انخفاض بنسبة 3.2% لشركة Cencora بعد أن قالت شركة خدمات توريد وتوزيع الأدوية إنها تبحث عن مدير مالي جديد لأن جيمس كليري سيتقاعد في نهاية يونيو.

تأثير قرارات الاحتياطي الفيدرالي على السوق

وتتمتع سوق الأسهم الأمريكية بسجل حافل من التعافي السريع نسبيًا من الصراعات العسكرية في الشرق الأوسط وأماكن أخرى، طالما أن أسعار النفط لا تبقى مرتفعة للغاية لفترة طويلة جدًا. ويتوقع العديد من المستثمرين المحترفين أن يكون هذا هو الحال مرة أخرى، مما ساعد على إبقاء أسعار الأسهم الأمريكية بالقرب من مستوياتها القياسية.

التوقعات الاقتصادية في ظل ارتفاع أسعار النفط

على الرغم من كل التقلبات الدراماتيكية التي شهدها المؤشر S&P 500 على مدار الأسبوعين الماضيين، بما في ذلك العديد من التقلبات التي ضربت من ساعة إلى ساعة، إلا أن مؤشر S&P 500 أقل من 4% من أعلى مستوياته على الإطلاق.

أداء الأسواق العالمية في ظل التقلبات الاقتصادية

هذا حتى مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة على خلفية التوقعات بأن ارتفاع أسعار النفط سيمنع الاحتياطي الفيدرالي من استئناف خفض أسعار الفائدة لفترة من الوقت. يدفع ارتفاع العوائد إلى انخفاض أسعار الأسهم وجميع أنواع الاستثمارات.

تحركات الأسواق الأوروبية وآسيوية

وتراجع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.19% من 4.23% في وقت متأخر من يوم الاثنين، لكنه لا يزال أعلى بكثير من مستوى 3.97% الذي كان عليه قبل بدء الحرب مع إيران.

سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي إعلانه التالي بشأن أسعار الفائدة بعد ظهر يوم الأربعاء، ولا يرى المتداولون أي فرصة تقريبًا لخفضها، وفقًا لبيانات مجموعة CME Group.

ومن شأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أن يمنح الاقتصاد وسوق العمل دفعة قوية، وقد دعا الرئيس دونالد ترامب بغضب إلى ذلك. لكن التخفيضات ستؤدي أيضًا إلى تفاقم التضخم.

وفي أستراليا، يقوم البنك المركزي بالفعل برفع أسعار الفائدة. مستشهداً بارتفاع أسعار الوقود، قام بنك الاحتياطي الأسترالي بأول رفع له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023.

وفي أسواق الأسهم في الخارج، ارتفعت المؤشرات الأوروبية بعد نهاية متباينة في آسيا. وارتفعت المؤشرات بنسبة 0.8% في لندن وانخفضت بنسبة 0.9% في شنغهاي في اثنتين من أكبر التحركات العالمية.