ارتفاع أسعار الفائدة وتأثيرها على سوق الرهن العقاري

ارتفع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا في الولايات المتحدة إلى 6.12% هذا الأسبوع، وهي أول زيادة في سبعة أسابيع.

وارتفع المعدل من 6.08% الأسبوع الماضي، حسبما قالت شركة فريدي ماك المشترية للرهن العقاري يوم الخميس. قبل عام، بلغ متوسط المعدل 7.49%.

في الأسبوع الماضي، تراجع متوسط المعدل إلى أدنى مستوى له منذ عامين، مما عزز القوة الشرائية للمتسوقين العقاريين في سوق الإسكان الذي تقترب أسعاره من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ارتفعت تكاليف الاقتراض على الرهون العقارية ذات معدل الفائدة الثابتة لمدة 15 عامًا، والتي تحظى بشعبية لدى مالكي المنازل الذين يسعون إلى إعادة تمويل قرضهم السكني إلى معدل فائدة أقل، مرة أخرى هذا الأسبوع. ارتفع متوسط المعدل إلى 5.25% من 5.16% الأسبوع الماضي. وقالت فريدي ماك إنه قبل عام، بلغ متوسط المعدل 6.78%.

تتأثر معدلات الرهن العقاري بالعديد من العوامل، بما في ذلك كيفية تفاعل سوق السندات مع قرارات سياسة سعر الفائدة التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحريك مسار عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يستخدمه المقرضون كدليل لتسعير قروض الإسكان. كان العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 3.82% يوم الخميس، مرتفعًا من 3.78% الأسبوع الماضي.

انخفض متوسط معدل العائد على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من 7.22% في مايو/أيار، وهو أعلى مستوى له في عام 2024. انخفضت أسعار الفائدة في الغالب منذ يوليو تحسبًا لخطوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي بخفض سعر الفائدة الرئيسي للمرة الأولى منذ أكثر من أربع سنوات.

وأشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى أنهم يتوقعون المزيد من التخفيضات هذا العام وفي عامي 2025 و2026. ومن المفترض أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة، بمرور الوقت، إلى انخفاض تكاليف الاقتراض على الرهون العقارية.

وبغض النظر عن ارتفاع متوسط سعر الفائدة طويل الأجل هذا الأسبوع، رسم سام خاطر، كبير الاقتصاديين في فريدي ماك، صورة أكثر تفاؤلاً لمشتري المنازل المحتملين.

وقال خاطر: "إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، نجد أن معدلات الرهن العقاري قد انخفضت بمقدار نقطة ونصف نقطة مئوية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما أن نمو أسعار المنازل آخذ في التباطؤ، والمخزون آخذ في الزيادة، والدخول مستمرة في الارتفاع". "ونتيجة لذلك، فإن الخلفية بالنسبة لمشتري المنازل هذا الخريف آخذة في التحسن وينبغي أن تستمر خلال بقية العام."

ارتفع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من أقل من 3٪ في سبتمبر 2021 إلى أعلى مستوى له منذ 23 عامًا عند 7.8٪ في أكتوبر الماضي. تزامن ذلك مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة سعر الفائدة القياسي لمحاربة التضخم.

عندما ترتفع معدلات الرهن العقاري، فإنها يمكن أن تضيف مئات الدولارات شهريًا من التكاليف على المقترضين. كان سوق الإسكان في حالة من الركود في المبيعات منذ عام 2022، حيث أدت معدلات الرهن العقاري المرتفعة إلى تثبيط عزيمة العديد من مشتري المنازل المحتملين. انخفضت مبيعات المنازل الأمريكية المشغولة سابقًا في أغسطس/آب حتى مع بدء انخفاض معدلات الرهن العقاري.

يتوقع الاقتصاديون عمومًا أن تظل معدلات الرهن العقاري بالقرب من مستوياتها الحالية، على الأقل هذا العام. وتتوقع مؤسسة فاني ماي أن يبلغ متوسط معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا 6.2% في الربع الممتد من أكتوبر إلى ديسمبر وأن ينخفض إلى متوسط 5.7% في الربع نفسه من العام المقبل.