قلق المتقاعدين من تقلبات السوق وتأثيرها

• اعتاد مايكل مونتغمري على التحقق من رصيد حساب تقاعده مرة واحدة في الأسبوع والابتسام. ولكن في الآونة الأخيرة، لم يكن يريد أن ينزعج ويتساءل عما إذا كان بإمكانه التقاعد في غضون سنوات قليلة، لم يكن هناك سوى حل واحد.

يقول البروفيسور البالغ من العمر 66 عامًا من هنتنغتون وودز بولاية ميشيغان: "أنا لا أنظر".

وبينما يضخ البيت الأبيض الاضطراب في الأسواق المالية بحربه التجارية ويقلل من المخاوف من حدوث انكماش، ينظر الأمريكيون المتقاعدون والمقتربون من التقاعد بقلق من أن تنفد مدخراتهم أو يضطروا إلى تأجيل بعض البنود في قوائم ما يرغبون في تحقيقه.

وقد جعل الاحتفاظ بتسجيل الدخول على حسابه أيام مونتغمري أقل قلقاً. فقد قام هو وزوجته بتعديل محفظتهما الاستثمارية بعد يوم الانتخابات، بما في ذلك نقل المزيد من الأموال إلى السندات. لكنه ليس متأكدًا مما يمكنه فعله أكثر من ذلك إذا كان الاقتصاد العالمي بأكمله يمكن أن يتأثر بقرارات واشنطن.

ويقول: "آمل بشدة ألا أخسر كل مدخراتي التقاعدية". "ولكن أين يمكنك وضع الأموال التي لا يستطيع هؤلاء الناس أن يخلوا بها؟ لا يمكنهم الوصول إلى مرتبتك ولكن هذا كل ما في الأمر."

حذّر العديد من الخبراء من أن الأسهم الأمريكية كانت مبالغًا في أسعارها ومستحقة للتصحيح حتى قبل أن يستعيد الرئيس دونالد ترامب المكتب البيضاوي. لكن الغطاء التاريخي للتعريفات الجمركية قد ضخ حالة جديدة من عدم اليقين في السوق.

على الرغم من ارتفاع الأسهم هذا الأسبوع، إلا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفض بنسبة 10% عن أعلى مستوى له على الإطلاق الذي وصل إليه في فبراير. وكانت الخسائر في مؤشر ناسداك وبين أسهم الشركات الصغيرة أكثر حدة. حتى السندات والدولار الأمريكي كانا متقلبين. ويحذر العديد من الاقتصاديين من ركود محتمل.

هذا الأمر جعل جين أوتس إستريدج البالغة من العمر 71 عامًا تشعر "بجنون العظمة" لدرجة أنها اتصلت بمخططها المالي وطرح عليه فكرة.

"ما رأيك أن نضع كل شيء نقدًا؟ سألت أوتس إستريدج.

" فردت عليه قائلة: "لا أنصح بذلك".

تقاعدت أواتس إستريدج، التي تعيش في دايتون بولاية أوهايو، من وظيفة في هندسة البرمجيات وتؤلف الآن كتباً، بما في ذلك كتابها الأخير عن أربع نساء ثمانينيات اختطفهن أجانب يتاجرون بالجنس. لقد انخفض حسابها بأكثر من 40,000 دولار أمريكي، وهي غاضبة وهي تفكر في رد فعل البعض في واشنطن على تقلبات السوق، بما في ذلك تقييم ترامب الأخير للسوق بأنه "وقت رائع للشراء".

"من أين لي بالمال اللازم للشراء؟ درج ملابسي الداخلية؟" يتساءل أوس استريدج.

في وقت سابق من هذا الشهر، وصل مؤشر Cboe للتقلبات الذي يُعتبر مقياسًا لتشاؤم المستثمرين، إلى أعلى مستوى له منذ خمس سنوات. وقد تراجع المؤشر، المعروف باسم VIX، منذ ذلك الحين، ولكنه لا يزال في منطقة تعكس خوف المستثمرين. هناك مقياس آخر لمعنويات السوق، وهو مؤشر Cboe S&P 500 للتقلبات في الذيل الأيسر الذي يتتبع قلق المستثمرين بشأن ما يسمى بأحداث "البجعة السوداء" مثل انهيار الإسكان عام 2008 الذي أدى إلى الركود العظيم، وبالمثل تراجع عن أعلى مستوياته ولكنه لا يزال مرتفعًا.

وقد حث ترامب الناس على أن يكونوا "هادئين" في تقييم تأثير التعريفات الجمركية على استثماراتهم. وعندما سُئل عن مدخراته الخاصة في وقت سابق من هذا الشهر، ضحك ضحكة خافتة وأجاب: "لم أتحقق من مدخراتي 401(ك)."

في غضون ذلك، تجاهل وزير الخزانة سكوت بيسنت احتمال أن البعض قد يحتاج إلى تأخير التقاعد، قائلاً إن الناس "لا ينظرون إلى التقلبات اليومية لما يحدث."

هذا اللامبالاة التي تبدو غير مقبولة لدى بعض المستثمرين الأكبر سنًا.

تقاعد بيتر روست، البالغ من العمر 72 عامًا، من وظيفته في تطوير البرمجيات العام الماضي وخطط للبدء في الاستفادة من مدخراته التقاعدية لتكملة الضمان الاجتماعي. لكنه لا يريد أن يتخلص من خسائره.

يقول: "أتطلع إلى أخذ 2000 دولار وفي الوقت نفسه ينخفض الحساب بمقدار 30 ألف دولار".

لقد مر بانكماش خطير من قبل، لكن تلك كانت مختلفة.

يقول روست، الذي يعيش في نيو هارتفورد بولاية كونيتيكت: "كان لدي الوقت الكافي للتحلي بالصبر وترك الحساب يشق طريقه مرة أخرى"، "لكنني الآن متقاعد وأحتاج إلى المال من هذا الحساب."

وفي هذا العمر، يقول روست، هناك هدف واحد: "تأكد من عدم نفاد المال قبل أن أموت."

بلغ إجمالي مدخرات التقاعد للأمريكيين حوالي 44 تريليون دولار في نهاية عام 2024، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار. وقد تحول تكوين هذه المدخرات بشكل متزايد نحو الأسهم في العقدين الماضيين حيث أصبح 401 (ك) العرض النموذجي لأصحاب العمل.

على سبيل المثال، من بين حسابات شركة Vanguard العملاقة للصناديق الاستثمارية التي يبلغ عددها حوالي 5 ملايين حساب، يضع المستثمر العادي ثلاثة أرباع مدخراته في الأسهم. حتى المستثمرون الأكبر سنًا لا يزالون غارقين بشدة في الأسهم: الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 55 و64 عامًا لديهم 64% في الأسهم في Vanguard؛ أما أولئك الذين يبلغون 65 عامًا فأكثر فلديهم 49% في الأسهم.

وفي ظل هذا الانكشاف، يتلقى المستشارون الماليون سيلًا من المكالمات وسط حالة عدم اليقين التي تسود السوق مؤخرًا.

يقول تي جي بينكوفسكي، الذي يدير شركة Narrow Road Financial Planning في كلاركسفيل بولاية تينيسي، إن بعض العملاء يجدون أنفسهم يتفقدون حساباتهم بهوس ويشعرون بالضغط النفسي الناتج عن القلق على أموالهم. ويقول إن الانكماش الاقتصادي يؤثر على المستثمر الأكبر سنًا بشكل مختلف كثيرًا.

يقول "بينكوفسكي": "عندما تكون متقاعدًا، فإن الخسائر الورقية لم تعد على الورق فقط". "أنت تقيدها في كل شهر تقوم فيه بسحب الأموال."

بول دوسترهاوس، وهو متقاعد يبلغ من العمر 68 عامًا من كوينسي بولاية إلينوي، يتخلى عن سحب أمواله من حساب الجيش الجمهوري الأيرلندي هذا العام لتجنب البيع عند أدنى مستوى. وبدلاً من ذلك، سيؤجل المدير المتقاعد في شركة تصنيع ضواغط الهواء شراء سيارة جديدة كما هو مخطط له ويقلل من أشياء مثل تناول الطعام في الخارج.

ومع ذلك، لا يسعه إلا أن يشعر بأن التأثيرات الأكبر للحرب التجارية قادمة.

ويقول: "أعتقد أنه ستكون هناك تأثيرات طويلة الأمد ستؤثر على كل أمريكي".

هذا القلق أكثر شيوعًا بين كبار السن من البالغين أكثر من الشباب. فقد وجد استطلاع للرأي أجرته وكالة Associated Press-NORC Center لأبحاث الشؤون العامة في أبريل/نيسان أن أقل من نصف البالغين الأمريكيين الذين تبلغ أعمارهم 45 عامًا فأكثر قالوا إن مدخراتهم التقاعدية تشكل مصدر ضغط "رئيسي" بالنسبة لهم في الوقت الحالي، مقارنة بحوالي ثلث الأشخاص الأصغر سنًا. كما كان الأمريكيون الأكبر سنًا أكثر عرضة للقول بأنهم يشعرون بالتوتر بشأن سوق الأسهم.

في الوقت الراهن، يأخذ العديد من المستثمرين الأكبر سناً بنصيحة العديد من الخبراء، لضبط الاستثمارات إذا لزم الأمر ولكن مع تجنب التحركات الدراماتيكية. لكنها قد تكون نصيحة يصعب تقبلها.

يقول ستيف تيرنر، البالغ من العمر 74 عامًا من تشيسترفيلد بولاية ميسوري، والذي يدير شركة علاقات عامة صغيرة: "كلما ارتفعت الأمور وانخفضت، كلما زاد توترك". وهو يجد نفسه الآن قلقًا عندما يذهب لتسجيل الدخول إلى حساب التقاعد الخاص به، متسائلاً: "يا إلهي، هل أريد أن أضغط على الزر؟

يقول تيرنر: "تشعر بالقلق من أن الأمور قد تتحسن على المدى الطويل، لكنك لا تملك الوقت الكافي". "أنت لست في الثلاثين، ولست في الأربعين، ولست في الخمسين، ولست حتى في الستين.".