تراجع الأسهم الأمريكية وسط مخاوف من الركود

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة مع تساؤل وول ستريت عما إذا كان سوق العمل الأمريكي قد تباطأ بما يكفي لدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة لمساعدة الاقتصاد، أو بنسبة كبيرة لدرجة أن الانكماش قد يكون في الطريق.

بعد أن قفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مكاسب مبكرة، فقدها وتراجع بنسبة 0.6% عن أعلى مستوى له على الإطلاق الذي سجله في اليوم السابق. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 311 نقطة، أو 0.7%، حتى الساعة 2:02 مساءً بالتوقيت الشرقي، بعد أن تأرجح بين مكاسب 148 نقطة وخسارة 409 نقطة. وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.4%.

كانت الحركة أكثر حسماً في سوق السندات، حيث تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد تقرير صادر عن وزارة العمل الأمريكية قال إن أرباب العمل في جميع أنحاء البلاد وظفوا عددًا أقل من العمال في أغسطس/آب مما توقعه الاقتصاديون. كما قالت الحكومة الأمريكية أيضًا أن التقديرات السابقة لشهري يونيو ويوليو قد بالغت في التوظيف بمقدار 21,000 وظيفة.

وتأتي هذه الأرقام المخيبة للآمال في أعقاب التحديث الأضعف من المتوقع في الشهر الماضي، إلى جانب التقارير الباهتة الأخرى في الأسابيع الفاصلة بين الاجتماعين، ويراهن المتداولون الآن على احتمال بنسبة 100% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي في اجتماعه المقبل في 17 سبتمبر، وفقًا لبيانات مجموعة CME Group. يمكن لمثل هذه التخفيضات أن تعطي دفعة قوية للاقتصاد وسوق العمل، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أحجم عنها هذا العام لأنها يمكن أن تعطي أيضًا المزيد من الوقود للتضخم.

وحتى الآن، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر قلقًا بشأن احتمالية تفاقم التضخم بسبب التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب أكثر من قلقه بشأن سوق العمل. ولكن أرقام الوظائف التي صدرت يوم الجمعة كانت ضعيفة بما فيه الكفاية لدرجة أنها قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التفكير في خفض أسعار الفائدة بمقدار أكبر من المعتاد في غضون أسبوعين، حسبما قال براين جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة "أنكس ويلث مانجمنت".

تقول إلين زينتنر، كبيرة الاستراتيجيين الاقتصاديين في مورجان ستانلي لإدارة الثروات: "كان هذا الأسبوع قصة تباطؤ سوق العمل الأمريكي، وكانت بيانات اليوم هي علامة التعجب".

على الرغم من أن البيانات المتعلقة بسوق العمل مخيبة للآمال، إلا أنها ليست ضعيفة لدرجة أنها تصرخ بأن الركود قد حل، وأن الاقتصاد الأمريكي مستمر في النمو. السؤال الكبير بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كان سوق العمل يمكن أن يظل في حالة توازن بحيث لا يكون قويًا لدرجة تمنع خفض أسعار الفائدة، ولكنه أيضًا ليس ضعيفًا لدرجة أن الاقتصاد يتراجع.

وقد ساعد عدم اليقين بشأن ذلك على حدوث تقلبات يوم الجمعة في سوق الأسهم. وتحتاج وول ستريت إلى أن تسير الأمور كما هو مأمول لأنها أرسلت بالفعل أسعار الأسهم إلى مستويات قياسية وسط توقعات بسيناريو المعتدل حيث تتراجع أسعار الفائدة ويستمر الاقتصاد في الارتفاع.

في وول ستريت، كانت شركة Nvidia، شركة الرقائق الإلكترونية التي أصبحت واجهة لطفرة الذكاء الاصطناعي، هي صاحبة الوزن الأكبر في سوق الأسهم يوم الجمعة. فقد واجهت الشركة انتقادات بأن سعر سهمها قد ارتفع للغاية وبسرعة كبيرة وأصبح باهظ الثمن وسط اندفاع وول ستريت نحو الذكاء الاصطناعي، وانخفضت بنسبة 3.3%.

وانخفض سهم لولوليمون بنسبة 18.3% بعد أن انخفضت إيرادات شركة اليوغا وصانع المعدات الرياضية للربع الأخير من العام دون توقعات المحللين. أشار الرئيس التنفيذي كالفن ماكدونالد إلى النتائج المخيبة للآمال من عملياتها في الولايات المتحدة، حيث شهدت نتائجها الدولية زخمًا إيجابيًا. وقالت المديرة المالية ميغان فرانك إن لولوليمون تواجه "تحديات على مستوى الصناعة، بما في ذلك ارتفاع معدلات التعريفة الجمركية".

وقد ساعد ذلك في تعويض قفزة بنسبة 10.5% لشركة Broadcom بعد أن أعلنت عن أرباح وإيرادات أفضل من توقعات المحللين للربع الأخير. قال الرئيس التنفيذي للشركة هوك تان إن العملاء يواصلون الاستثمار بقوة في رقائق الذكاء الاصطناعي، وتتوقع الشركة أن تتسارع الإيرادات منها.

وارتفع سهم Tesla بنسبة 3.3% بعد اقتراح حزمة مدفوعات قد تصل إلى تريليون دولار للرئيس التنفيذي إيلون ماسك إذا حققت شركة السيارات الكهربائية سلسلة من الأهداف القوية للغاية على مدى السنوات العشر القادمة.

قفز سهم شركة Smith & Wesson Brands بنسبة 6% بعد أن حقق صانع الأسلحة نتائج أفضل من توقعات المحللين للربع الأخير. وقد أعلنت الشركة عن خسارة، ولكن الرئيس التنفيذي مارك سميث قال إنها شهدت طلبًا جيدًا على منتجاتها الجديدة في موسم بطيء تقليديًا لمبيعات الأسلحة النارية.

وفي أسواق الأسهم في الخارج، خسرت المؤشرات في أوروبا مكاسبها المبكرة لتتحول إلى الانخفاض مع وول ستريت. وجاء ذلك في أعقاب القوة التي شهدتها معظم الأسواق الآسيوية.

وفي طوكيو، ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1% بعد أن أظهرت البيانات تسارع نمو أرباح العمال اليابانيين.

انتعشت الأسواق الصينية بعد ثلاثة أيام من التراجع. وقفزت المؤشرات بنسبة 1.4% في هونج كونج و 1.2% في شنغهاي.

وفي سوق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.08% من 4.17% في وقت متأخر من يوم الخميس ومن 4.28% يوم الثلاثاء. وهذه خطوة ملحوظة بالنسبة لسوق السندات.

وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع عن كثب التوقعات بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، بشكل أكبر. فقد انخفض إلى 3.50% من 3.59% في وقت متأخر من يوم الخميس.