تردف وول ستريت مع وعد من اليابان بشأن أسعار الفائدة يهدئ الأسواق العالمية

تتذبذب الأسهم في وول ستريت مع تبدد المزيد من الخوف في الأسواق العالمية يوم الأربعاء بعد الانخفاض الحاد والمخيف الذي بدأ الأسبوع الماضي.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3٪ في تعاملات ما بعد الظهيرة وفي طريقه لتحقيق مكاسب متتالية بعد سلسلة خسائر قاسية استمرت ثلاثة أيام متتالية حيث انخفض بأكثر من 6٪ بقليل. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 15 نقطة، أو أقل من 0.1%، حتى الساعة 1:24 مساءً بالتوقيت الشرقي، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.2%.

من المحتمل أن تكون هناك عدة أسباب وراء تراجع الأسواق في جميع أنحاء العالم، ويبدو أن أحد هذه الأسباب التي تركزت في اليابان قد هدأت. فقد قام بنك اليابان برفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ضئيل فقط الأسبوع الماضي، ولكن هذه الخطوة مع ذلك تسببت في حدوث هزات ارتدادية في جميع أنحاء العالم. فقد أفسدت تجارة مفضلة لدى بعض صناديق التحوط والمستثمرين الآخرين، الذين اقترضوا أموالاً رخيصة جداً بالين الياباني ثم استثمروها في أماكن أخرى حول العالم.

في حديثه إلى قادة الأعمال في جزيرة هوكايدو الشمالية، أقر شينيتشي أوشيدا، نائب محافظ بنك اليابان، بالاضطرابات الأخيرة في السوق، والتي نجمت أيضًا جزئيًا عن المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

وقال إن البنك المركزي الياباني يمكنه تحمل الانتظار، و"لن يرفع سعر الفائدة في سياسته عندما تكون الأسواق المالية وأسواق رأس المال غير مستقرة". كما قال أيضًا إنه يعتقد أن الاقتصاد الأمريكي سيشهد "هبوطًا ناعمًا" وسيتجنب الركود، حتى لو زادت المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة جدًا على أمل كبح التضخم.

وكان الوعد الياباني بمثابة بلسم للأسواق المتخوفة من التحركات الإضافية لبنك اليابان، الذي أنهى مؤخرًا فقط حملته التي استمرت لسنوات طويلة لإبقاء أسعار الفائدة دون الصفر.

لكنه يسلط الضوء أيضًا على كيفية بقاء المخاطر، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال متبقٍ لتجارة "المناقلة" الشهيرة للتراجع، وأن بعض صناديق التحوط والمستثمرين الآخرين قد "لا يزالون بعيدين عن الأنظار"، وفقًا لجون لينش، كبير مسؤولي الاستثمار في كوميريكا لإدارة الثروات.

أدى رفع اليابان لأسعار الفائدة الأسبوع الماضي إلى ارتفاع قيمة الين الياباني، ومن المحتمل أن يكون خروج استثمارات صناديق التحوط تلك من السوق قد أدى إلى خسائر السوق، بما في ذلك أسوأ انخفاض لمؤشر نيكاي 225 منذ انهيار يوم الاثنين الأسود في عام 1987.

ومع ذلك، استمرت العديد من إشارات التفاؤل بالتحسن في وول ستريت. فقد تراجع مقياس لمقدار ما يدفعه المستثمرون للحماية من الخسائر المستقبلية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة أيضًا في مؤشر على أن المستثمرين يشعرون بحاجة أقل لامتلاك أكثر الاستثمارات أمانًا.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 3.95% من 3.90% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. وكان قد انخفض لفترة وجيزة إلى أقل من 3.70% يوم الاثنين، عندما كان الخوف في السوق يتصاعد، وكان المستثمرون يتكهنون بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى عقد اجتماع طارئ لخفض أسعار الفائدة بسرعة.

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع عن كثب التوقعات بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، إلى 4.02% من 3.99% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.

أول شيء يفعله داريل كرونك، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات والاستثمار في ويلز فارجو، عندما يستيقظ كل صباح الآن هو التحقق من عائد السنتين والين الياباني. يقول إن الأول يُظهر إلى أين يريد السوق أو يحتاج إلى سعر الفائدة الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يتجه سعر الفائدة الرئيسي، بينما يُظهر الثاني مدى تراجع تجارة "المناقلة".

التوقعات في وول ستريت هي أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي في اجتماعه المقرر عقده الشهر المقبل إما بالربع نقطة مئوية التقليدية أو بنصف نقطة مئوية الأكثر حدة.

في غضون ذلك، تستمر تقارير الأرباح الصادرة عن أكبر الشركات الأمريكية في الظهور، وقد ينتهي الأمر بنمو أرباح الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 إلى أن تكون الأفضل منذ عام 2021، وفقًا لمؤسسة FactSet.

حققت شركة والت ديزني أرباحًا أقوى مما توقعه المحللون في الربع الأخير من العام الماضي، كما حققت أعمال البث أرباحًا للمرة الأولى. لكن سهمها مع ذلك انخفض بنسبة 3.5% بعد أن حذرت من أن الضعف الأخير الذي شهدته في حدائقها الترفيهية في الولايات المتحدة قد يستمر في "الأرباع القليلة القادمة".

وانخفض سهم Airbnb بنسبة 14.6% بعد أن جاءت أرباحها في الربع الثاني أقل من توقعات المحللين، وأبلغت المستثمرين أنها شهدت بعض علامات تباطؤ الطلب في الولايات المتحدة.

وانخفض سهم Super Micro Computer بنسبة 17.4% بعد أن أعلنت أيضًا عن نتائج أضعف من توقعات وول ستريت. وقد كانت الشركة واحدة من أكبر الرابحين هذا العام وسط جنون المستثمرين حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، وارتفع سهمها بأكثر من 300% في أول شهرين ونصف من العام. ولكن مثل هذه التحركات المتطرفة جعلت المنتقدين يقولون إن طفرة الذكاء الاصطناعي أدت إلى ارتفاع أسعار العديد من الأسهم أكثر من اللازم.

وأشاروا على وجه الخصوص إلى شركة Nvidia وحفنة أخرى من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في "السبعة الرائعة" التي كانت السبب الرئيسي في تحقيق مؤشر S&P 500 لأرقام قياسية هذا العام. وقد أضافت مجموعة من تقارير الأرباح المُخيبة للآمال مؤخرًا، والتي بدأتها شركتا Tesla وAlphabet، إلى حالة التشاؤم التي سادت في الآونة الأخيرة ودفعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى إلى الانخفاض.

لكن ارتفاع سهم مايكروسوفت بنسبة 0.5% وصعود سهم آبل بنسبة 2.1% يوم الأربعاء كانا أكبر قوتين دفعتا مؤشر S&P 500 إلى الارتفاع.

وفي أسواق الأسهم في الخارج، ارتفعت المؤشرات في معظم أنحاء أوروبا وآسيا.