موجة ارتفاع الأسهم تعيد الهدوء إلى وول ستريت

الهدوء يعود إلى وول ستريت بعد انخفاضات حادة

• اجتاحت موجة ارتفاع الأسهم وعادت حالة من الهدوء إلى وول ستريت بعد أن ارتفعت السوق اليابانية في وقت سابق من يوم الثلاثاء لتستعيد الكثير من الخسائر التي تكبدتها في أسوأ يوم لها منذ عام 1987.

ارتفاع مؤشر S&P 500 بعد سلسلة خسائر

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ ليكسر سلسلة خسائر قاسية استمرت ثلاثة أيام متتالية. وكان قد هبط بأكثر من 6% بسبب مجموعة من المخاوف، بما في ذلك المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد ضغط على الاقتصاد الأمريكي بقوة ولفترة طويلة جدًا من خلال أسعار الفائدة المرتفعة من أجل التغلب على التضخم.

تحليل أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 294 نقطة، أو 0.8%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1%. ارتفعت الأسهم بجميع أنواعها في مرآة عكسية لما حدث في اليوم السابق، من الشركات الصغيرة التي تحتاج إلى الأسر الأمريكية لمواصلة الإنفاق إلى الشركات الضخمة متعددة الجنسيات الأكثر اعتمادًا على الاقتصاد العالمي.

أرباح الشركات الكبرى تدفع السوق للأعلى

ساعدت تقارير أرباح أقوى من المتوقع من العديد من الشركات الأمريكية الكبرى في دفع السوق. قفز سهم Kenvue، الشركة التي تقف وراء Tylenol و Band-Aids، بنسبة 14.7% بعد أن أعلنت عن أرباح أقوى من المتوقع، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى ارتفاع أسعار منتجاتها. وارتفعت أسهم أوبر بنسبة 10.9% بعد أن تجاوزت بسهولة توقعات الأرباح للربع الأخير.

وارتفع سهم كاتربيلر بنسبة 3% بعد أن أعلنت الشركة المصنعة للآلات الثقيلة عن أرباح أقوى من المتوقع.

عوامل التأثير على الأسواق المالية العالمية

كانت التحركات المتقلبة للأسواق المالية على مستوى العالم نتيجة لعدة عوامل فنية، وليس فقط المخاوف التي أشعلتها عدة تقارير أضعف من المتوقع عن الاقتصاد الأمريكي، فيما وصفه الاستراتيجيون في باركليز بـ "العاصفة المثالية" للتسبب في تحركات السوق الشديدة. ويتركز أحد هذه العوامل في طوكيو، حيث بدأت التجارة المفضلة لصناديق التحوط والمستثمرين الآخرين في الانهيار الأسبوع الماضي بعد أن جعل بنك اليابان الاقتراض أكثر تكلفة من خلال رفع أسعار الفائدة فوق الصفر تقريبًا.

وقد أدى ذلك إلى إرباك التداولات التي اقترض فيها المستثمرون الين الياباني بتكلفة منخفضة واستثمروا الأموال في أماكن أخرى حول العالم. وقد تكون عمليات التخارج الناتجة من تلك الاستثمارات قد ساعدت في تسريع الانخفاضات في الأسواق حول العالم.

عودة الأسهم اليابانية بعد الانخفاضات الحادة

قفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 10.2% يوم الثلاثاء ليعوض جزءًا كبيرًا من عمليات البيع التي شهدها في اليوم السابق بنسبة 12.4%، والتي كانت الأسوأ منذ انهيار يوم الاثنين الأسود في عام 1987. انتعشت الأسهم في طوكيو مع استقرار قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بعد عدة أيام من المكاسب الحادة.

وفقًا للاستراتيجيين في بنك باركليز بقيادة ستيفانو باسكال وأنشول جوبتا: "تُظهر السرعة والحجم وعامل الصدمة بوضوح" مدى تأثر التحركات بكيفية تمركز المتداولين.

ومع ذلك، لا تزال بعض الأصوات في وول ستريت تحث على توخي الحذر.

تحذيرات من خبراء السوق حول مستقبل الأسهم

ويحذر باري بانيستر، كبير استراتيجيي الأسهم في Stifel، من أن المزيد من الانخفاضات قد تكون في المستقبل بسبب تباطؤ الاقتصاد الأمريكي والتضخم الثابت. وهو يتوقع أن يكون كلاهما أسوأ في النصف الثاني من هذا العام مما يتوقعه الكثير من وول ستريت، بينما يقول إن مقياس مدى ارتفاع أسعار الأسهم الأمريكية لا يزال يبدو "مزبدًا" عند مقارنته بعوائد السندات والظروف المالية الأخرى.

وحذّر في تقرير له من أن "تراجع سوق الأسهم "ليس مجرد تراجع طفيف"، ووصفه بأنه "من السابق لأوانه القفز مرة أخرى".

توقعات بتصحيح سوق الأسهم الأمريكية

لقد كان يتوقع "تصحيحًا" قادمًا في أسعار الأسهم الأمريكية منذ فترة، بما في ذلك اعترافه في يوليو بأن دعوته الأولية كانت مبكرة. كان ذلك قبل يومين من تسجيل مؤشر S&P 500 لأعلى مستوياته على الإطلاق ثم بدأ في الهبوط.

وفي حين تتزايد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، إلا أنه لا يزال ينمو، ويرى العديد من الاقتصاديين أن حدوث ركود في العام المقبل أو نحو ذلك أمر مستبعد. كما أن سوق الأسهم الأمريكية لا تزال مرتفعة بشكل جيد لهذا العام حتى الآن، ويقول مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن لديه مجالاً واسعاً لخفض أسعار الفائدة لمساعدة الاقتصاد إذا ما ضعف سوق العمل بشكل كبير.

استمرار نمو الاقتصاد الأمريكي رغم المخاوف

ارتفع مؤشر S&P 500 إلى العشرات من أعلى مستوياته على الإطلاق هذا العام ولا يزال مرتفعًا بنسبة 10% تقريبًا حتى الآن في عام 2024، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الهيجان حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. يقول النقاد إن النشوة أدت إلى ارتفاع أسعار الأسهم بشكل كبير في كثير من الحالات.

وقد أشاروا على وجه الخصوص إلى أسهم إنفيديا وأبل وحفنة أخرى من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في "السبعة الرائعة" التي كانت السبب الرئيسي في تسجيل مؤشر S&P 500 لأرقام قياسية هذا العام. وقد ساعد ذلك في حجب الضعف في مجالات أخرى من سوق الأسهم، والتي كانت تعاني تحت وطأة ارتفاع أسعار الفائدة.

تأثير تقارير الأرباح على سوق التكنولوجيا

وقد ساهمت مجموعة من تقارير الأرباح المُخيبة للآمال مؤخرًا، والتي بدأتها شركتا Tesla و Alphabet، في زيادة حالة التشاؤم وجرّت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى إلى الأسفل. انخفض سهم Nvidia بنسبة 19% تقريبًا منذ بداية شهر يوليو وحتى يوم الاثنين بسبب هذه المخاوف، ولكنه ارتفع بنسبة 3.8% يوم الثلاثاء وكان أحد أقوى القوى الدافعة للأعلى في السوق.

وعلى الرغم من ذلك، تراجع سهم آبل بنسبة 1% أخرى وكان الأكثر ثقلًا في السوق.

تحليل أداء أسهم الشركات الكبرى في التكنولوجيا

وإجمالاً، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 53.70 نقطة ليصل إلى 5240.03 نقطة. وأضاف مؤشر داو جونز 294.39 نقطة ليصل إلى 38,997.66 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك 166.77 نقطة ليصل إلى 16,366.85 نقطة.

تطورات سوق السندات وعوائدها

في سوق السندات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة لتعويض بعض الانخفاضات الحادة التي شهدتها منذ أبريل/نيسان، والتي كانت مدفوعة بتوقعات متزايدة بشأن التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتأثيرها على السوق

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 3.88% من 3.78% في وقت متأخر من يوم الاثنين. وكان العائد قد انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 3.70% خلال يوم الاثنين عندما ارتفعت المخاوف في السوق وتكهن المستثمرون بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى عقد اجتماع طارئ لخفض أسعار الفائدة بسرعة.