ارتفاع الأسهم الآسيوية وسط تفاؤل التضخم

ارتفاع الأسهم الآسيوية بعد بيانات التضخم الأمريكية

ارتفعت معظم الأسهم الآسيوية يوم الخميس، بعد ارتفاعها في وول ستريت مدفوعة بتحديثات مشجعة بشأن التضخم في الولايات المتحدة.

مؤشر نيكاي 225 وأداء السوق الياباني

ارتفع مؤشر نيكاي 225 القياسي الياباني بنسبة 0.2% ليصل إلى 38,532.18.

أظهرت بيانات بنك اليابان ارتفاع أسعار الجملة في اليابان بنسبة 3.8% في ديسمبر من العام الماضي مقارنة بالعام السابق، مما يزيد من الضغوط على البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة، ربما في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

تباين أداء الأسهم في الصين

تباين أداء الأسهم في الصين. وارتفع مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 0.4% ليصل إلى 19,368.04، في حين خسر مؤشر شنغهاي المركب 0.2% ليصل إلى 3,220.52.

الأداء الإيجابي للأسواق الأسترالية والكورية الجنوبية

وارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 1.3% إلى 8,322.50. وارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.2% إلى 2,526.28.

أرباح البنوك الأمريكية وتأثيرها على وول ستريت

في وول ستريت، ساعدت تقارير الأرباح القوية من ويلز فارجو وغيرها من البنوك الأمريكية الكبرى في إطلاق المؤشرات إلى أفضل يوم لها في شهرين.

وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.8% إلى 5,949.91. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.7% ليصل إلى 43,221.55، وقفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.5% ليصل إلى 19,511.23.

ارتفاع أسهم ويلز فارجو والبنوك الكبرى

وساعدت أسهم البنوك في قيادة الارتفاع بعد أن أعلن العديد منها عن أرباح أقوى مما توقعه المحللون خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024.

وقفز سهم ويلز فارجو بنسبة 6.7%، وارتفع سهم سيتي جروب بنسبة 6.5%، وارتفع سهم جولدمان ساكس بنسبة 6%. كانت هذه الشركات من بين أوائل الشركات الأمريكية الكبرى التي أعلنت عن نتائجها لنهاية عام 2024، وقد يكون التركيز عليها أكثر من المعتاد.

تراجع عوائد سندات الخزانة وتأثير التضخم

تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد تحديث حول مقدار ما كان على الأسر الأمريكية دفعه في ديسمبر مقابل البيض والبنزين والسكن وتكاليف المعيشة الأخرى. وقال التقرير إن التضخم الإجمالي تسارع إلى 2.9% من 2.7% في نوفمبر.

وتراجع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.65% من 4.79% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، وهي خطوة كبيرة. وكان قد ارتفع إلى حد كبير منذ سبتمبر، عندما كان أقل من 3.65%. وتراجع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع عن كثب التوقعات بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي القادمة، إلى 4.26% من 4.37%.

التضخم الأساسي وتأثيره على السياسات النقدية

وفي حين لا أحد يرغب في ارتفاع التضخم، إلا أن الأرقام كانت مشجعة أكثر تحت السطح. بعد تجاهل أسعار المواد الغذائية والطاقة، والتي يمكن أن تتعرج بشكل حاد من شهر لآخر، تباطأت اتجاهات التضخم الأساسية إلى 3.2% في ديسمبر. كان الاقتصاديون يعتقدون أنه سيبقى عند 3.3% للشهر الرابع على التوالي، وفقًا لموقع FactSet.

يولي الاحتياطي الفيدرالي اهتمامًا أكبر لهذا الرقم الأساسي أكثر من الرقم الإجمالي، وهو أمر مرحب به بشكل خاص بعد المخاوف من توقف التحسن في التضخم وأنه سيكون من الصعب الوصول إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة في 2025

وتتأرجح وول ستريت هبوطًا وصعودًا منذ أسابيع، حيث يقوم المتداولون بتمزيق توقعاتهم لما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في عام 2025. ومن شأن المزيد من التيسير النقدي أن يعزز الاقتصاد الأمريكي وأسعار الاستثمارات، ولكنه قد يمنح التضخم مزيدًا من الوقود.

ويتوقع عدد قليل من المتداولين أن تقنع بيانات يوم الأربعاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، كما فعل في ثلاثة اجتماعات متتالية منذ سبتمبر. لكن الاقتصاديين والمحللين يقولون إن ذلك قد يفتح الباب أمام تخفيضات في وقت لاحق من العام، وربما حتى في شهر مارس، إذا ظهرت المزيد من البيانات التي تظهر أن الضغط التصاعدي على التضخم آخذ في الانحسار.

تأثير عائدات السندات على أسعار الأسهم

عندما ترتفع عائدات سندات الخزانة وتدفع السندات المزيد من الفائدة، فإن ذلك يزيد من الضغط على أسعار الأسهم من خلال جذب المستثمرين بعيدًا عن الأسهم إلى السندات. ولتعويض ذلك، يتعين على أسعار الأسهم عادةً إما أن تنخفض أو أن ترتفع أرباح الشركات بقوة أكبر.

أسعار النفط وتغيرات العملات

وفي تعاملات أخرى في وقت مبكر من يوم الخميس، ارتفع سعر الخام الأمريكي القياسي بمقدار 15 سنتًا ليصل إلى 78.86 دولارًا للبرميل. وقفز خام برنت، المعيار الدولي، بارتفاع قدره 15 سنتًا إلى 82.18 دولارًا للبرميل.

ارتفاع أسعار النفط وتغيرات الدولار واليورو

وانخفض الدولار الأمريكي إلى 156.06 ين ياباني من 156.47 ين. وسجّل اليورو 1.0285 دولار منخفضًا من 1.0289 دولار.