تراجع الأسهم الأمريكية مع قلق من تقرير الوظائف

تحليل الأسهم الأمريكية قبل تقرير الوظائف

تنجرف الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، حيث يتباطأ الارتفاع القياسي الذي حققته وول ستريت قبل تقرير مرتقب للغاية سيصدر يوم الخميس حول الاقتصاد الأمريكي.

أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2٪ في تعاملات منتصف النهار، قادمًا من أول خسارة له بعد أن سجل أعلى مستوياته على الإطلاق في أيام متتالية. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 13 نقطة، أو أقل من 0.1%، حتى الساعة 11:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.7%.

توقعات تقرير الوظائف وتأثيره على السوق

كانت عوائد سندات الخزانة متباينة في سوق السندات قبل تقرير يوم الخميس، والذي سيُظهر عدد الوظائف التي أنشأها أرباب العمل في الولايات المتحدة الشهر الماضي. التوقع السائد على نطاق واسع هو أنهم وظفوا عددًا أكبر من الأشخاص الذين فصلوا من العمل ولكن وتيرة التوظيف تباطأت مقارنة بشهر مايو.

بيانات ADP وتأثيرها على التوظيف

ومع ذلك، فقد أثار تقرير ضعيف بشكل مذهل صدر صباح الأربعاء المخاوف من أن تقرير يوم الخميس قد يكون أقل من المتوقع. وأشارت البيانات الصادرة عن ADP إلى أن أرباب العمل في الولايات المتحدة من خارج الحكومة خفضوا 33,000 وظيفة من جداول الرواتب الخاصة بهم الشهر الماضي، في حين كان الاقتصاديون يتوقعون نموًا قدره 115,000 وظيفة.

وقالت نيلا ريتشاردسون، كبيرة الاقتصاديين في ADP: "على الرغم من أن تسريح العمال لا يزال نادرًا، إلا أن التردد في التوظيف والإحجام عن استبدال العمال المغادرين أدى إلى فقدان الوظائف الشهر الماضي".

عدم اليقين في سوق العمل وتأثير التعريفات

لا يتمتع تقرير ADP بسجل مثالي في التنبؤ بما سيقوله تقرير الوظائف الأكثر شمولاً الصادر عن الحكومة الأمريكية كل شهر. وهذا يبقي بعض الأمل في أن بيانات يوم الخميس قد تكون أكثر تشجيعًا. ولكن هناك خوف من أن تؤدي حالة عدم اليقين بشأن تعريفات الرئيس دونالد ترامب إلى تجميد أرباب العمل لتوظيفهم.

فالعديد من ضرائب ترامب الصارمة المقترحة على الواردات متوقفة حاليًا، ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في غضون أسبوع تقريبًا. واعتمادًا على مدى ضخامتها، فإنها قد تضر بالاقتصاد وتؤدي إلى تفاقم التضخم. وحتى لو لم تكن بهذه الدرجة من العقوبة، فإن كل حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية التي أدت إلى هذه النقطة قد تكون قد تسببت في حد ذاتها في إلحاق الضرر.

العوامل المؤثرة على سوق العمل

كما يمكن لعوامل أخرى أن تعيق سوق العمل أيضًا، مثل إنهاء الحكومة الأمريكية وضع الحماية لـ 350,000 فنزويلي مما قد يعرضهم للترحيل. قد يؤدي ذلك وحده إلى عرقلة الوظائف التي تبلغ 25,000 وظيفة، وفقًا لما ذكره الاقتصادي في جولدمان ساكس، ديفيد ميريكل، الذي كانت توقعاته لتقرير يوم الخميس أضعف من العديد من أقرانه.

توجهات العوائد في سوق السندات

في سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.29% من 4.26%. لكن عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع عن كثب التوقعات بشأن ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي مع سعر الفائدة لليلة واحدة، انخفض إلى 3.77% من 3.78%.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي

قد يدفع الضعف غير المتوقع في سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة من أجل إعطاء الاقتصاد دفعة قوية. حتى الآن هذا العام، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يفضل الانتظار لرؤية كيف ستؤثر تعريفات ترامب على الاقتصاد والتضخم قبل خفض أسعار الفائدة أكثر من ذلك.

وفي الوقت نفسه، كان ترامب يدعو بغضب إلى خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب.

أداء سهم تسلا وتأثيره على السوق

في وول ستريت، ارتفع سهم تسلا بنسبة 4.3% بعد أن قالت شركة السيارات الكهربائية إنها سلمت ما يقرب من 374,000 من سياراتها من طراز 3 وطراز Y في الربع الأخير. كان ذلك أفضل مما توقعه المحللون، وفقًا لشركة FactSet، على الرغم من انخفاض مبيعاتها الإجمالية بنسبة 13% عن العام السابق. كانت المخاوف كبيرة من أن المشترين المحتملين لشركة Tesla قد انصرفوا بسبب تورط الرئيس التنفيذي إيلون ماسك في السياسة.

توقعات شركة Centene وتأثيرها على الأسهم

تراجع سهم Centene بنسبة 38.7% بعد أن سحبت شركة الرعاية الصحية توقعاتها للأرباح هذا العام. جاء ذلك بعد إلقاء نظرة أولية على بعض البيانات التي تشير إلى أن اتجاهات المرض في العديد من الولايات التي تعمل فيها Centene أسوأ من المتوقع.

أداء الأسواق العالمية وتأثير التعريفات

في أسواق الأسهم في الخارج، تباين أداء المؤشرات مع اقتراب الموعد النهائي في 9 يوليو الذي حدده ترامب والدول الأخرى لإبرام صفقات تجارية قبل أن تتوقف تعريفات ترامب الجمركية.

ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 1.1%، وارتفع مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 0.6%. ولكن انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.6%، وانخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 0.5%.