هدوء في وول ستريت وسط توقعات اقتصادية متغيرة

تحليل أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية هدوءًا يوم الاثنين بعد أن وافقت الولايات المتحدة على فرض ضرائب على السيارات وغيرها من المنتجات القادمة من الاتحاد الأوروبي بنسبة 15%، وهي نسبة أقل مما هدد به الرئيس دونالد ترامب في وقت سابق. ولا يزال يتعين العمل على العديد من تفاصيل الصفقة التجارية، وتتجه وول ستريت إلى أسبوع مليء بالنقاط الملتهبة المحتملة التي قد تهز الأسواق.

استقرار مؤشر ستاندرد آند بورز 500

استقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقريبًا وارتفع بأقل من 0.1% ليسجل أعلى مستوى له على الإطلاق لليوم السادس على التوالي. بينما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي 64 نقطة، أو 0.1%، في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب 0.3% إلى رقمه القياسي.

ارتفاع سهم تسلا وصفقة سامسونج

وارتفع سهم تسلا بنسبة 3% بعد أن قال رئيسها التنفيذي، إيلون ماسك، إنها وقعت صفقة مع شركة سامسونج للإلكترونيات قد تزيد قيمتها عن 16.5 مليار دولار لتوفير رقائق لشركة السيارات الكهربائية. وقفز سهم سامسونج في كوريا الجنوبية بنسبة 6.8%.

أداء شركات الرقائق والذكاء الاصطناعي

كانت الشركات الأخرى في صناعات الرقائق والذكاء الاصطناعي قوية، حيث واصلت ارتفاعها من الأسبوع الماضي بعد أن قالت شركة ألفابت إنها ستزيد إنفاقها على رقائق الذكاء الاصطناعي واستثمارات أخرى إلى 85 مليار دولار هذا العام. وارتفع سهم شركة Advanced Micro Devices للرقائق الإلكترونية بنسبة 4.3%، وارتفع سهم شركة Super Micro Computer لصناعة الخوادم بنسبة 10.2%.

تأثير انخفاض سهم Revvity على السوق

ولكن ساعد انخفاض سهم Revvity بنسبة 8.3% على إبقاء السوق تحت السيطرة. أعلنت الشركة العاملة في مجال علوم الحياة والتشخيص عن أرباح أقوى من توقعات وول ستريت في الربع الأخير من العام الماضي، لكن توقعاتها لأرباح العام بأكمله جاءت مخيبة لآمال المحللين.

التوقعات الاقتصادية وتأثيرها على السوق

وتتعرض الشركات على نطاق واسع لضغوط كبيرة لتحقيق نمو قوي في الأرباح بعد القفزات الكبيرة في أسعار أسهمها في الأشهر القليلة الماضية. ويُعزى جزء كبير من المكاسب إلى الآمال في أن يتراجع ترامب عن بعض التعريفات الجمركية الصارمة التي اقترحها، ويقول المنتقدون إن سوق الأسهم الأمريكية تبدو باهظة الثمن ما لم تحقق الشركات أرباحًا أكبر.

وإجمالاً، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 1.13 ليصل إلى 6,389.77 نقطة. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 64.36 ليصل إلى 44,837.56 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك المركب 70.27 ليصل إلى 21,178.58 نقطة.

الأسبوع المزدحم في تقارير الأرباح

قد يكون هناك المزيد من الألعاب النارية هذا الأسبوع. يقول كريس لاركن، المدير الإداري للتداول والاستثمار في E-Trade من مورجان ستانلي: "هذا أسبوع مزدحم بقدر ما يمكن أن يكون أسبوعًا مزدحمًا في الأسواق".

تصطف المئات من الشركات الأمريكية للإبلاغ عن مقدار الأرباح التي حققتها خلال فصل الربيع، حيث من المقرر أن تقدم ما يقرب من ثلث الشركات في مؤشر S&P 500 تحديثات. ويشمل ذلك الشركات ذات الثقل في السوق مثل Apple وAmazon و Meta Platforms وMicrosoft. لقد نمت هذه الشركات بشكل كبير لدرجة أن تحركات أسهمها يمكن أن تملي تقريبًا ما يفعله مؤشر S&P 500 بشكل عام. تبلغ قيمة مايكروسوفت وحدها 3.8 تريليون دولار.

قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

يوم الأربعاء، سيعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة.

وقد دعا ترامب بغضب مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، وهي خطوة قد تعطي الاقتصاد دفعة قوية. لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يصر على أنه يريد المزيد من البيانات حول كيفية تأثير تعريفات ترامب على الاقتصاد والتضخم قبل أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي خطوته التالية. ويمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تغذية التضخم، وقد خرج الاقتصاد مؤخرًا فقط من مرحلة الندوب حيث تجاوز التضخم لفترة وجيزة 9%.

التوقعات السائدة على نطاق واسع في وول ستريت هي أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي سينتظرون حتى سبتمبر لاستئناف خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن اثنين من المعينين من قبل ترامب قد يعارضون في التصويت. وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد علق أسعار الفائدة هذا العام منذ خفضها عدة مرات في نهاية عام 2024.

التحديثات الاقتصادية المتوقعة هذا الأسبوع

وسيشهد هذا الأسبوع أيضًا العديد من التحديثات التي يُحتمل أن تُحرك السوق بشأن الاقتصاد. ستصدر يوم الثلاثاء تقارير حول مدى ثقة المستهلكين الأمريكيين وعدد الوظائف الشاغرة التي أعلن عنها أرباب العمل الأمريكيون. سيُظهر يوم الأربعاء أول تقدير لمدى سرعة نمو الاقتصاد الأمريكي خلال فصل الربيع، ويتوقع الاقتصاديون أن يشهد تباطؤًا عن الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

يوم الخميس، سيصدر أحدث مقياس للتضخم الذي يفضل الاحتياطي الفيدرالي استخدامه. ويمكن أن تمنح القراءة المتواضعة الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر لخفض أسعار الفائدة على المدى القصير، في حين أن الرقم الأكثر ارتفاعًا من المتوقع قد يجعله أكثر حذرًا.

وسيأتي يوم الجمعة بآخر المستجدات حول عدد العمال الذين وظفهم أصحاب العمل الأمريكيون خلال شهر يونيو أكثر من الذين فصلوهم.

تحليل سوق السندات والأسواق العالمية

حافظت عوائد سندات الخزانة على استقرار نسبي في سوق السندات قبل كل هذه الإجراءات. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.41% من 4.40% في وقت متأخر من يوم الجمعة. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع عن كثب التوقعات بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، إلى 3.92% من 3.91%.

أداء الأسواق الأوروبية بعد الاتفاق التجاري

في أسواق الأسهم في الخارج، انخفضت المؤشرات في أوروبا بعد الإعلان عن إطار الاتفاق التجاري.

ارتفاع الأسهم الصينية ومحادثات التجارة

ارتفعت الأسهم الصينية مع استعداد مسؤولين من ثاني أكبر اقتصاد في العالم للاجتماع مع وفد أمريكي في السويد لإجراء محادثات تجارية. وارتفعت الأسهم بنسبة 0.7% في هونج كونج و 0.1% في شنغهاي.

وتباين أداء المؤشرات في بقية أنحاء آسيا، حيث انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.1% مسجلاً واحدة من أكبر الخسائر في العالم.