تذبذب أسهم التكنولوجيا الكبرى في وول ستريت

تأثير ضعف شركات التكنولوجيا الكبرى على سوق الأسهم

• المزيد من الانخفاضات لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى تُبقي مؤشرات الأسهم الأمريكية في حالة من التذبذب يوم الثلاثاء.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5٪ في تعاملات منتصف النهار، على الرغم من ارتفاع غالبية الأسهم داخله. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 62 نقطة، أو 0.2٪، اعتبارًا من الساعة 11:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.9٪.

أسهم الشركات الرائدة في السوق

وارتفع سهم PayPal بنسبة 6.7% ليساعد في قيادة السوق بعد أن تجاوز توقعات المحللين للأرباح خلال فصل الربيع. كما رفعت توقعاتها للأرباح على مدار العام بأكمله.

وارتفع سهم شركة JetBlue Airways بنسبة 17.9% بعد أن أعلنت عن تحقيق أرباح خلال فصل الربيع، في حين كان المحللون يتوقعون أن تشهد الشركة خسارة. كما أوضحت شركة الطيران أيضًا الطرق التي تأمل في تحسين الأداء في الوقت المحدد وجذب العملاء.

تراجع أسهم مايكروسوفت وNvidia

ولكن مع ذلك، ساعد تراجع سهم مايكروسوفت بنسبة 1% في دفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى الانخفاض مع انتظار المستثمرين لتقرير أرباحها الأخير، والذي سيصل بعد انتهاء التداول لهذا اليوم. كما انخفضت أيضًا خمسة من الأسهم الستة الأخرى في المجموعة التي أصبحت تُعرف باسم "السبعة الرائعة"، بما في ذلك تراجع بنسبة 5% لشركة Nvidia.

توقعات الأرباح وتأثيرها على السوق

كانت هذه الحفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى قد قادت مؤشر S&P 500 إلى عشرات الأرقام القياسية هذا العام، ويرجع ذلك جزئيًا إلى جنون المستثمرين حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. لكنها فقدت زخمها هذا الشهر وسط انتقادات بأنها أصبحت باهظة الثمن وأن التوقعات قد ارتفعت أكثر من اللازم.

في الأسبوع الماضي، وجد المستثمرون أن تقارير أرباح شركتي Tesla و Alphabet مخيبة للآمال، مما أثار المخاوف من أن أسهم "السبعة الرائعة" الأخرى قد تفشل أيضًا في إثارة الإعجاب. كما ستُعلن كل من Amazon و Apple و Meta Platforms عن أحدث نتائج أرباحها في الأيام المقبلة. ويحمل أداء هذه الشركات ثقلًا إضافيًا على مؤشر S&P 500 لأنها من بين الأكبر من حيث القيمة.

توجهات السوق والتضخم

ومن المفيد للسوق أن الأسهم الأخرى قد ارتفعت لتخفيف بعض من الضعف الذي شهدته أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى مؤخرًا، بما في ذلك الأسهم الأصغر حجمًا والشركات التي ترتبط أرباحها ارتباطًا وثيقًا بقوة الاقتصاد. وقد ارتفعت هذه الأسهم على أمل أن يتباطأ التضخم بما يكفي لجعل الاحتياطي الفيدرالي يبدأ قريبًا في خفض أسعار الفائدة.

ارتفاع أسهم الشركات الأصغر

ارتفع مؤشر راسل 2000 للأسهم الأصغر بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء.

قرارات الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها

لا أحد يتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع، عندما يعلن قراراته يوم الأربعاء. ولكن التوقع السائد على نطاق واسع هو أنه سيفعل ذلك في اجتماعه القادم في سبتمبر.

تاريخ رفع أسعار الفائدة

وكان الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة 11 مرة بدءًا من مارس/آذار 2022 في محاولة لترويض التضخم الذي ترسخ مع انتعاش الاقتصاد من الركود الناجم عن الجائحة. لم يلمس مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي، الذي بلغ أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين من الزمن، منذ عام تقريبًا.

العوائد في سوق السندات

وقد أدت التوقعات بتيسير الاحتياطي الفيدرالي قريبًا إلى انخفاض العوائد في سوق السندات، وكانت ثابتة نسبيًا يوم الثلاثاء. كان العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.17%، حيث كان في وقت متأخر من يوم الاثنين وانخفض من 4.70% في أبريل/نيسان.

تقارير الاقتصاد وتأثيرها على السوق

شهدت العوائد ارتفاعًا طفيفًا في الصباح بعد صدور تقريرين عن الاقتصاد جاءا أقوى من المتوقع. أظهر أحدهما أن أرباب العمل في الولايات المتحدة كانوا يعلنون عن وظائف شاغرة أكثر بقليل في نهاية يونيو مما توقعه الاقتصاديون. وهذه إشارة جيدة للعمال، ولكن قد تؤدي القوة المفرطة إلى زيادة الضغط على التضخم.

في غضون ذلك، ذكر تقرير ثانٍ أن الثقة بين المستهلكين الأمريكيين تتحسن بأكثر مما توقعه الاقتصاديون. هناك أيضًا، الأمل معقود على قراءة من نوع "المعتدل" التي لا تكون ساخنة جدًا بحيث تثير المخاوف بشأن تسارع التضخم ولا باردة جدًا بحيث تحذر من ركود محتمل.

أداء الشركات الكبرى وتأثيرها على السوق

ومما ساعد أيضًا في التأثير على وول ستريت يوم الثلاثاء شركة Merck، التي تراجعت بنسبة 9.7% على الرغم من إعلانها عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الأخير. وقد أعطت توقعات لأرباحها هذا العام أقل من توقعات المحللين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التكاليف المتعلقة بشرائها لشركة Eyebiotech.

وتراجع سهم بروكتر آند جامبل بنسبة 5.8% بعد أن فاق التوقعات بشأن الأرباح في الربع الأخير ولكنه تراجع في الإيرادات. وقد تضررت الشركة من تأثيرات تغير أسعار صرف العملات الأجنبية على مبيعاتها الدولية، وتتوقع أن يظل ذلك يمثل تحديًا في سنتها المالية القادمة.

تحليل الأسواق العالمية

وفي أسواق الأسهم في الخارج، تباينت المؤشرات في جميع أنحاء آسيا وأوروبا قبل قرارات البنوك المركزية هناك والتي قد تُحدث تغييرًا في الأوضاع.

أداء الأسواق في آسيا وأوروبا

وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.1% قبيل اجتماع بنك اليابان المركزي، حيث من المتوقع أن يتم رفع أسعار الفائدة.

في حين تراجع مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 0.1% قبيل قرار بنك إنجلترا المركزي الذي قد يشهد خفضًا في أسعار الفائدة.

توقعات النمو الاقتصادي في أوروبا

وكانت المؤشرات أقوى في أوروبا القارية بعد أن أشار تقرير إلى أن النمو الاقتصادي كان أقوى قليلاً من المتوقع في الربع الثاني بين الدول العشرين التي تستخدم عملة اليورو، وفقًا للأرقام الرسمية الصادرة يوم الثلاثاء عن وكالة إحصاءات الاتحاد الأوروبي يوروستات.