سقوط سام بانكمان-فرايد: مأساة وادي السيليكون

.

في 7 نوفمبر 2022، عندما بدأت إمبراطوريته في الانهيار المذهل الذي لا رجعة فيه، فعل بانكمان-فريد ما كان يفعله دائمًا: لقد وازن بين الاحتمالات.

في وقت سابق من ذلك اليوم، أعرب أحد المديرين التنفيذيين المنافسين على وسائل التواصل الاجتماعي عن مخاوفه بشأن الشؤون المالية لبورصة بانكمان-فريد للعملات الرقمية، مما أثار فزع العملاء ودفعهم إلى الهروب من البنك بمليارات الدولارات.

في محادثة عبر الإنترنت، استشار بانكمان-فريد اثنين من كبار نوابه. "وسألهم: "لنكون واضحين هل تعتقدون أن التغريدة سيئة للغاية؟

حسابات بانكمان-فريد واستراتيجياته المالية

فكروا في خياراتهم. هل كان من المحتمل أن يتراجع منافسه عن الانتقادات؟ هل كان من المحتمل أن يوقف ذلك النزيف؟ كتب بانكمان-فريد "من غير المحتمل إلى حد ما".

يواجه بانكمان-فريد عقوبة السجن لعقود من الزمن بعد صدور حكم الإدانة

صعود بانكمان-فريد وثروته الهائلة

لقد كان هذا النوع من الحسابات التي كان بانكمان-فرايد يجريها لسنوات، وهي المعادلات السريعة التي قال أصدقاؤه إنه كان يستخدمها في كل موقف تقريبًا - في دراسة الانفصال، وتقييم صفقة محفوفة بالمخاطر.

ولفترة من الوقت، بدا أن هذا النهج كان ناجحًا. وبصفته فتى العملات المشفرة العجيب، أصبح بانكمان-فريد ثريًا أسرع من أي شخص في التاريخ تقريبًا، حيث جمع ثروة شخصية تقدر بـ 26 مليار دولار، وعددًا لا يحصى من أغلفة المجلات ونفوذًا سياسيًا كاسحًا. بل إن الاندثار كان أسرع من ذلك.

روايات المحاكمة： العبقري أم المحتال؟

كانت التغريدة، كما نوقش، سيئة للغاية. تدفقت المليارات من المنصة في أقل من خمسة أيام. وعندما انتهى كل شيء، فُقد أكثر من 8 مليارات دولار من أموال العملاء وأفلست الشركة. بعد خمسة أسابيع من ذلك، اتهم المدعون العامون في مانهاتن بانكمان-فريد، الذي كان قد استقال بالفعل، بالعديد من الجرائم المالية بما في ذلك الاحتيال في الأسلاك، والاحتيال في الأوراق المالية، والاحتيال في السلع، وغسيل الأموال.

وعلى مدار أربعة أسابيع من المحاكمة، ظهرت روايتان متناقضتان. في إحداهما، كان الملياردير السابق عبقرياً لامعاً ولكنه تعيس الحظ، وقد سمحت أخطائه كرئيس تنفيذي بتنفيذ عمليات احتيال ضخمة تحت أنفه. وفي الأخرى، وبدعم من أعضاء سابقين من دائرته المقربة، قام بانكمان-فريد باختلاس مليارات الدولارات من أموال العملاء، معتمداً على احتمالات عدم القبض عليه أبداً.

دوافع بانكمان-فريد الخيرية

وتكشف كلتا الروايتين عن مدى ارتباط ثروات شركة FTX بصورة مؤسسها، الذي جذبت جاذبيته الغريبة الرؤساء السابقين والمشاهير وعمالقة الشركات إلى مداره ومقامرته التي بلغت قيمتها مليارات الدولارات.

لم يكن بانكمان-فرايد خجولاً بشأن ذلك: لقد أراد أن يصبح ثرياً. ولكنه أراد أن يجني كل تلك المليارات فقط ليجنيها من أجل أن يتبرع بها.

كان بانكمان-فرايد طفلًا متفوقًا وُلد لأبوين متفوقين، وقد تعلّم بانكمان-فرايد وأخوه الأصغر في سن مبكرة عن مذهب المنفعة، وهو مذهب يقول إن الخيار الأكثر أخلاقية هو الخيار الذي يحقق أكبر قدر من الخير لأكبر عدد من الناس.

عندما كان بانكمان-فرايد طالبًا في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، ذهب بانكمان-فرايد إلى محاضرة ألقاها ويل ماكاسكيل، طالب الدكتوراه البالغ من العمر 25 عامًا في جامعة أكسفورد ومؤسس مذهب الإيثار الفعال، وهي فلسفة ذات طابع نفعي تستخدم الرياضيات لمعرفة كيف يمكن للأفراد زيادة تأثيرهم الخيري إلى أقصى حد.

قال له السيد ماسكيل إنه لتحقيق أكبر قدر من الخير، يمكن لبانكمان-فريد أن يأخذ بانكمان-فريد ذكاءه الكبير إلى وول ستريت المربح، ويتبرع بمعظم راتبه لقضايا مهمة.

اقتنع بانكمان-فريد. في عام 2014، انتقل بانكمان-فريد مباشرةً إلى شركة جين ستريت، وهي شركة تداول عالية التردد، وقيل إنه تبرع بحوالي نصف دخله لقضايا جديرة بالاهتمام.

تأسيس شركة Alameda Research

وبعد ثلاث سنوات، وجد بانكمان-فرايد مجالاً يمكن أن يجعله أكثر ثراءً من التداول المعتاد: العملات الرقمية.

في سن الخامسة والعشرين، أسس شركة Alameda Research، وهي شركة استثمار في العملات الرقمية، بعد أن لاحظ أن أسعار البيتكوين تتفاوت بشكل كبير في مختلف البلدان. وقد أكسب تداول المراجحة ألاميدا 20 مليون دولار في ثلاثة أسابيع فقط.

نجاح FTX وسرعة نموها

وفي عام 2019، أسس شركة FTX، وهي بورصة عملات رقمية للمستثمرين الدوليين ومقرها هونغ كونغ. وعلى غرار إليزابيث هولمز - وهي مليارديرة أخرى من مليارديرات وادي السيليكون التي سطع نجمها - تمكن من إقناع مستثمرين من أصحاب الأسماء الكبيرة بإقراض الشركة ليس فقط الأموال، ولكن أيضًا المصداقية.

وفي غضون أشهر، وصل حجم التداول اليومي على FTX إلى 300 مليون دولار. وبحلول عام 2021، ظهر لأول مرة في قائمة فوربس 400، وهي القائمة السنوية للمجلة لأغنى الأمريكيين، بثروة بلغت 22.5 مليار دولار.

وقد عزا البعض نجاحه الملحوظ إلى قدرته العالية غير العادية على تحمل المخاطر، واستعداده للمخاطرة بعواقب وخيمة مقابل مكافأة كبيرة.

الحياة اليومية في FTX وثقافتها الداخلية

وقالت صديقته السابقة والرئيسة التنفيذية السابقة لشركة ألاميدا للأبحاث كارولين إليسون أثناء المحاكمة: "كان سيكون سعيداً برمي عملة معدنية إذا جاءت النتيجة بالكتابة ودُمِّر العالم". "طالما أنه إذا جاءت النتيجة بالنقطة، فسيكون العالم أفضل بمرتين."

ووفقًا للروايات الداخلية، كانت الحياة في FTX تشبه أحيانًا معسكر رياضيات للكبار، مليء بمجموعة مختارة من غير الأسوياء الأذكياء ويقودهم بانكمان-فرايد الذي كان مجعدًا على الدوام.

قال أحد الموظفين السابقين في FTX لبي بي سي: "كان غير منظم للغاية، وكان يرتدي دائمًا السراويل القصيرة وكان دائمًا ما يكون مهملًا". "كان يتجول في المكتب بقدمين حافيتين."

وقال الموظف إن أولئك الذين كانوا في القمة كانوا مجموعة متماسكة متماسكة يستمعون إلى سام بشكل أعمى في بعض الأحيان. "كان الأمر أشبه بطائفة دينية."

قالت ناتالي تيان، التي تولت العلاقات العامة وجدول بانكمان-فرايد في شركة FTX لأكثر من عامين، إنه كان يتمتع بكاريزما إلى درجة أن الشركة كانت تشعر أحيانًا بأنها "سامة".

وقالت لبي بي سي: "لقد وثقنا به بنسبة 100%". "إلى درجة أننا كنا قلقين نوعًا ما عن التحدث عن أنفسنا."

لم يكن الأشخاص داخل الشركة وحدهم من كانوا مفتونين به.

فقد ظهر جنبًا إلى جنب مع بيل كلينتون وتوني بلير وجيزيل بوندشين وكاتي بيري مرتديًا السراويل القصيرة والقمصان غير المناسبة، وأصبح سفيرًا من نوع ما لصناعة التشفير ككل، في الوقت الذي بدأت فيه هذه الصناعة في الوصول إلى آفاق جديدة.

كان جزء من الغموض هو أن بانكمان-فرايد بدا وكأنه يتجنب مستوى الرفاهية الذي كان يمكن أن تتحمله أرباحه. قال محامو الدفاع عنه في المحاكمة إنه لم يكن يمتلك يختًا. وكان يقود سيارة تويوتا كورولا متهالكة. وفي الوقت نفسه، أدلى بشهادته أمام الكونجرس مطالبًا بمزيد من التنظيم لسوق العملات الرقمية، مما يميزه عن العديد من أقرانه.

الهدف النهائي لبانكمان-فريد

قال زيك فو، وهو صحفي استقصائي ومؤلف كتاب "Number Go Up: Inside Crypto's Wild Rise and Staggering Fall": "بطريقة غريبة، بدا وكأنه شخص ناضج في عالم العملات الرقمية".

وبالطبع، كان هناك هدفه النهائي المعلن: كان بانكمان-فرايد سيكشف عن كل شيء.

قال السيد فو: "لقد كانت قصة رائعة، وقد أحبها الجميع". "لقد أحبها الناس في الكونجرس، وأحبها أصحاب رؤوس الأموال، وأحبها المصرفيون."

وأضاف: "المشكلة في قصته أنها لم تكن حقيقية".

في سبتمبر من عام 2022، نشرت شركة رأس المال الاستثماري سيكويا كابيتال ملفًا شخصيًا لاهثًا عن بانكمان-فرايد في مجلتها. في ذلك الوقت، بلغت قيمة FTX 32 مليار دولار.

في المقالة التي حُذفت منذ ذلك الحين بعنوان "لدى شركة FTX's SBF عقدة المنقذ، وربما يجب عليك أنت أيضًا"، وصف المؤلف آدم فيشر جهود بانكمان-فرايد لتعظيم ثروته من أجل زيادة تأثيره على العالم. وكتب فيشر أن الأمر ينطوي على مخاطرة. "لكن الحسابات لا يمكن أن تكون أكثر وضوحًا."

الكشف عن أزمات ألاميدا وFTX

وقال: "لكي يحقق أكبر قدر من الخير للعالم"، "كان على SBF أن يجد مسارًا يكون فيه على بعد رمية عملة معدنية من الإفلاس التام."

بعد شهر ونصف الشهر، نشر موقع CoinDesk الإخباري المتخصص في هذا المجال تقريرًا مدويًا يزعم أن ألاميدا لديها أكثر من نصف محفظتها البالغة 15 مليار دولار في FTT - الرمز المميز للعملات المشفرة المطبوعة من قبل FTX. أثار هذا الإفصاح تساؤلات حول القيمة الفعلية لممتلكات ألاميدا وتضارب المصالح الواضح بين ألاميدا و FTX - وهما شركتان مستقلتان ظاهريًا.

ثم جاء ذلك الإعلان في 6 نوفمبر من منافسه في الصناعة، الرئيس التنفيذي لشركة Binance، تشانغبنغ تشاو، المعروف باسم CZ، الذي قال إنه سيتخلص من مخزونه الكبير من FTT.

ردود الفعل على انهيار FTX

في 11 نوفمبر، اكتمل انهيار FTX من الداخل، وذهبت معه قصة معجزة العملات الرقمية.

بالنسبة لبعض المراقبين لطفرة العملات الرقمية، وصعود بانكمان-فريد الصاروخي إلى السلطة، لم يكن السقوط غير متوقع.

فمع صعود نجم FTX، برز الممثل بن ماكنزي، الذي اشتهر بدوره في المسلسل التلفزيوني The OC، كأحد أكثر المشككين في العملات الرقمية في البلاد.

في يوليو 2022، وافق بانكمان-فرايد على إجراء مقابلة مع السيد ماكنزي من أجل كتاب كان الممثل يؤلفه بعنوان Easy Money: العملة المشفرة ورأسمالية الكازينو والعصر الذهبي للاحتيال.

في غرفة فندق مكتظة في مانهاتن، في لقاء وصفه السيد ماكنزي بأنه "ربما كان أغرب ساعة في حياتي"، حاول بانكمان-فرايد أن يروج للممثل عن العملة المشفرة - وسام بانكمان-فرايد - كقوة للخير في العالم.

قال السيد ماكنزي: "أعتقد أنه قام بتسويق نفسه لي كنسخة من شخصيته العامة، والتي كانت في ذلك الوقت هي شخصية الملياردير الملياردير المحب للخير في كاليفورنيا".

وقال إنها كانت صورة اقتنع بها السيد ماكنزي إلى حد ما. إلى أن بدأوا في الحديث. "لقد واجه صعوبة في إعطائي إجابات مباشرة على الأسئلة الأساسية، وكان أحدها ما هي وظيفة العملة المشفرة؟

على مدار أربعة أسابيع من المحاكمة في مانهاتن، صوّر محامو بانكمان-فريد موكلهم على أنه مهووس بالرياضيات كان غارقًا في إمبراطوريته المتوسعة.

وعلى منصة الشهادة، وهو الآن يرتدي بدلة رسمية وشعره قصير، وجه بانكمان-فرايد بعض اللوم إلى السيدة إليسون، التي أقرت بالذنب في الاحتيال، لفشلها في "التحوط" في الرهانات لحماية ألاميدا بشكل أفضل من الانكماش في السوق، كما أمرها هو بذلك.

وفي المقابل، صوّر الادعاء بانكمان-فرايد كشخص كان طموحه اللامحدود مصحوبًا بغطرسة دفعت بانكمان-فرايد إلى التلاعب بالاحتمالات في شركته.

قال المدعي العام نيكولاس روس: "كان المدعى عليه يقامر بأموال العملاء".

وقد ساعد في سقوط بانكمان-فرايد في قاعة المحكمة أعضاء سابقون من دائرته المقربة، بما في ذلك السيدة إليسون، التي كانت تعمل كرئيسة تنفيذية لشركة ألاميدا، بالإضافة إلى زميليه في الكلية آدم يديدا وغاري وانغ، ونيشاد سينغ، صديق الطفولة لشقيق بانكمان-فرايد الأصغر.

وقد شهدوا أنه بينما كان يعدهم بحماية أموال العملاء وتنظيف الصناعة، كان بانكمان-فرايد يوجههم لارتكاب عمليات احتيال، وفتح بابًا خلفيًا بين ألاميدا و FTX حتى يتمكن من استخدام FTX كحصالة شخصية. وقد غذت الأموال صعوده، حيث قام بتبذير الأموال على الممتلكات والاستثمارات بالمليارات والتبرعات السياسية التي بلغت حوالي 100 مليون دولار - ناهيك عن المساعدة في تغطية ديون بالمليارات مستحقة على شركة ألاميدا.

كما أن مظهره الخارجي أيضًا كان مفتعلًا، كما شهدت السيدة إليسون - شعره الفوضوي وسيارته الرخيصة التي كانت تعتبر "أفضل لصورته"، لأنها جعلته يبدو أكثر واقعية من التاجر التقليدي. ولكن هذه الصورة المتواضعة كانت تكذب طموحه الشديد، على حد قولها.

"قالت السيدة إليسون أثناء المحاكمة: "كان يعتقد أن هناك فرصة بنسبة 5% أن يصبح رئيسًا يومًا ما. "للولايات المتحدة."

في حين نظر الكثيرون إلى المحاكمة كنوع من القصاص، نظرت الموظفة السابقة في FTX ناتالي تيان إلى المحاكمة كنوع من القصاص، وهي واحدة من الموظفين السابقين القلائل الذين حضروا المحاكمة بانتظام.

فمن ناحية، كان من دواعي ارتياحها أن تدرك أن شكوكها وتساؤلاتها حول بعض الأمور - مثل الإنفاق الباهظ على رعاية المشاهير - كانت مبررة. في المرة الأخيرة التي تواصلت فيها مع رئيسها السابق في ديسمبر 2022، كان قد أُطلق سراحه للتو بكفالة وأرسل لها فيديو موسيقي لإيمينيم يغني الراب "بدوني" احتفالاً بذلك.

لكن الفتاة البالغة من العمر 33 عامًا شعرت أيضًا أن بعض أجزاء القصة - خاصة حول جدوله الزمني واستخدامه للطائرات الخاصة - تم إخراجها "خارج السياق".

وقالت: "لقد كذب بالفعل وأخذ المال، نعم، لكنني لا أعتقد أن ذلك بسبب جشعه". "لأنني رأيته في الواقع كل يوم يرتدي قمصانًا قديمة رديئة بدون حذاء ويقود سيارة رديئة".

وقالت: "لم يكن ذلك تمثيلاً".

يواجه بانكمان-فرايد الآن ما يصل إلى 110 سنوات في السجن، وسمعة لا تُمحى كواحد من أكبر المحتالين في تاريخ الولايات المتحدة. قال المحامون الذين يعملون على قضية الإفلاس إنهم استعادوا أكثر من 7 مليارات دولار من الأموال المفقودة.

"قال السيد ماكنزي: "أعتقد أن هذا الأمر يقول عنا أكثر مما يقول عنه.

"لقد وصل إلى هذا الحد، على ما أعتقد، من نواحٍ كثيرة بسبب نسبه، لأنه ابن أساتذة جامعة ستانفورد، ولأنه التحق بمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، ولأنه عمل في وول ستريت. لقد نمت أسطورة سام بانكمان-فرايد فيما يتعلق بأسطورة العملات الرقمية نفسها، أليس كذلك؟