تقلبات وول ستريت تعيد تشكيل المشهد المالي

التقلبات في وول ستريت وتأثيرها على السوق

المزيد من التقلبات تهز وول ستريت يوم الجمعة، إلا أن سوق الأسهم الأمريكية تقفز هذه المرة.

ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500

فقد انطلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وارتفع بنسبة 1.5%، ليغازل أفضل يوم له منذ مايو/أيار، بعد أن كان يتمايل صعودًا وهبوطًا خلال الصباح. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 688 نقطة، أو 1.5%، حتى الساعة 2:45 مساءً بالتوقيت الشرقي، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6%.

الأسئلة الرئيسية حول السوق الحالية

وقد يكون هذا التحول المفاجئ بمثابة خاتمة مناسبة لأسبوع شهد انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.7% فقط عن مستواه القياسي، ولكنه أجبر المستثمرين على تحمل أكثر التقلبات حدة من ساعة إلى أخرى منذ عمليات البيع التي شهدها في أبريل/نيسان. وتختبر هذه التحركات المفاجئة المستثمرين بعد أشهر من الارتفاع السلس والملحوظ للأسهم وهي تنحصر في سؤالين أساسيين لم تتم الإجابة على أي منهما حتى الآن.

هل ارتفعت أسعار الأسهم بشكل مبالغ فيه؟

هل ارتفعت أسعار أسهم Nvidia، والبيتكوين وغيرهما من نجوم وول ستريت أكثر من اللازم؟ وهل انتهى الاحتياطي الفيدرالي من تخفيضات أسعار الفائدة، والتي من شأنها تعزيز الاقتصاد وأسعار الاستثمارات؟

مستقبل أسعار الفائدة وتأثيرها على السوق

فيما يتعلق بالسؤال الثاني، وجدت الأسواق المالية بعض الاطمئنان من خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. انتعشت الأسواق فورًا بعد أن قال جون ويليامز في مؤتمر في تشيلي إنه يرى "مجالًا لمزيد من التعديل" لأسعار الفائدة.

تأثير الشركات الكبرى على السوق

وقد يشير ذلك إلى أنه سيصوت لصالح خفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر. ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر بالغ الأهمية بالنسبة لوول ستريت لأن أسعار الأسهم ارتفعت إلى مستويات قياسية خلال الشهر الماضي جزئياً بسبب التوقعات بسلسلة من التخفيضات.

وعلى الرغم من ذلك، جادل مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفدرالي ضد خفض أسعار الفائدة في ديسمبر نظراً لارتفاع معدل التضخم. وقد أدت حالة عدم اليقين الناجمة عن هذا الخلاف الحاد إلى تحركات دراماتيكية ذهابًا وإيابًا للأسواق.

أداء شركة Nvidia في السوق

وبلغت التقلبات ذروتها يوم الخميس، عندما ارتفعت الأسهم الأمريكية في البداية بعد أن بدا أن شركة Nvidia، قد هدأت المخاوف بشأن فقاعة محتملة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. ولكن سرعان ما تراجعت السوق سريعًا إلى خسارة حادة في أكبر انعكاس ليوم واحد منذ أبريل/نيسان، عندما صدم الرئيس دونالد ترامب الأسواق برسومه الجمركية "يوم التحرير".

وعلى الرغم من تقرير الأرباح القوي الصادر عن شركة Nvidia، التي تعمل رقائقها على تعزيز الانتقال إلى الذكاء الاصطناعي، إلا أن المخاوف لا تزال تحوم حول المدى الطويل. هل ستحقق رقائق الذكاء الاصطناعي التي تلتهمها أمازون ومنصات Meta Platforms وغيرها من الشركات الأخرى أرباحًا وإنتاجية كبيرة كما يتصور المؤيدون؟ إذا لم يكن الأمر كذلك، كما يخشى بعض المستثمرين، فإن كل هذا الاستثمار لن يستحق كل هذا العناء.

تأرجح الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

استمرت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في التأرجح يوم الجمعة، مما ساعد على جر بقية السوق وراءها. على سبيل المثال، انتقلت شركة Nvidia من مكاسب أولية إلى انخفاض بنسبة 4.3% ثم عادت إلى ارتفاع بنسبة 0.6%. تأرجح سهم أمازون من خسارة مبكرة إلى ارتفاع بنسبة 1.8%.

في غضون ذلك، انخفضت البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 81,000 دولار قبل أن تتراجع إلى 84,000 دولار. انخفض هذا من حوالي 125,000 دولار الشهر الماضي وعاد إلى ما كان عليه في أبريل، عندما كانت الأسواق تهتز بسبب تعريفات ترامب.

أداء الشركات الأخرى في السوق

ارتفعت الغالبية العظمى من الأسهم في وول ستريت على الرغم من هذه التقلبات، حيث ارتفعت أكثر من 90% من الأسهم في مؤشر S&P 500. وغالبًا ما تطغى على تحركاتها أسهم Nvidia وغيرها من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، والتي يكون لتحركاتها تأثير أكبر بكثير على مؤشر S&P 500 بسبب أحجامها الهائلة.

وقال براين جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management: "عندما تقود الشركات الكبرى معظم الخسائر، يمكن أن يبدو السوق أضعف مما هو عليه في الواقع".

نجاح تجار التجزئة في الربع الأخير

قاد العديد من تجار التجزئة الطريق. قفز سهم Gap بنسبة 9.2% بعد الإعلان عن أرباح أقوى من توقعات المحللين للربع الأخير. وقال الرئيس التنفيذي للشركة ريتشارد ديكسون إن الشركة شهدت اتجاهات مبيعات قوية في كل من علاماتها التجارية Old Navy و Gap و Banana Republic.

وارتفعت متاجر روس ستورز بنسبة 8.5% بعد أن حققت أرباحًا أفضل من المتوقع. وقال الرئيس التنفيذي للشركة جيم كونروي إنها شهدت نموًا واسع النطاق خلال هذا الربع ورفعت الشركة توقعاتها لمقياس مهم للمبيعات خلال موسم العطلات.

قوة شركات بناء المساكن

كانت شركات بناء المساكن قوية أيضًا على أمل أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى جعل الرهون العقارية أرخص وإعطاء دفعة لسوق الإسكان. وقفز سهم D.R. Horton بنسبة 7.3%، وارتفع سهم PulteGroup بنسبة 5.9% وارتفع سهم Lennar بنسبة 6.7%.

توجهات السوق العالمية

وفي سوق السندات، انخفضت عوائد سندات الخزانة على أمل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات. يُراهن المتداولون الآن على احتمال بنسبة 70% تقريبًا لخفض الفائدة في ديسمبر، بارتفاع حاد من 39% في اليوم السابق، وفقًا لبيانات مجموعة CME Group. وقد ساعد ذلك على ارتفاع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.06% من 4.10% في وقت متأخر من يوم الخميس.

أداء الأسواق الأوروبية والآسيوية

وفي أسواق الأسهم في الخارج، تباين أداء المؤشرات في أوروبا بعد تراجع الأسواق في آسيا في أعقاب الانعكاس المذهل الذي شهدته وول ستريت.

وانخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 2.4%، وانخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 3.8% مسجلاً أكبر خسارتين.