تقلبات سوق الأسهم وتأثير الذكاء الاصطناعي

تعافي وول ستريت من خسائرها الأولية

هدأت حالة الإغماء المبكرة لسوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مع تأرجح أسهم إنفيديا والبيتكوين والذهب وغيرها من الأسهم المرتفعة في وول ستريت.

تأرجح مؤشرات السوق الأمريكية

بعد أن بدأ اليوم بانخفاض حاد بنسبة 1.3٪، سرعان ما محا مؤشر S&P 500 كل ذلك ولم يتغير في الغالب، حتى الساعة 1:42 مساءً بالتوقيت الشرقي. كما تحول مؤشر ناسداك المركب إلى مكاسب بنسبة 0.1%، في حين قلص مؤشر داو جونز الصناعي خسارته إلى 277 نقطة، أو 0.6%، بعد أن كان في وقت سابق منخفضًا بنحو 600 نقطة.

أسهم الذكاء الاصطناعي وتأثيرها على السوق

كانت أسهم الذكاء الاصطناعي مرة أخرى في قلب الحدث، وذلك بعد يوم واحد من جرّ وول ستريت إلى واحدة من أسوأ انخفاضاتها منذ عمليات البيع المكثفة التي شهدتها في فصل الربيع. بدأت شركة Nvidia، التي أصبحت الطفل المدلل للجنون حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، اليوم بخسارة بنسبة 3.4%. ثم قفزت مرة أخرى لترتفع بنسبة 1.1% وسحبت السوق في أعقاب ذلك.

كان النقاد يحذرون من أن سوق الأسهم الأمريكية قد تكون مهيأة للهبوط بسبب ارتفاع الأسعار منذ أبريل، مما يجعلها تبدو باهظة الثمن. وأشاروا على وجه الخصوص إلى الأسهم التي اجتاحها هوس الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، تضاعف سهم Nvidia بأكثر من الضعف في أربع سنوات من السنوات الخمس الماضية.

تحذيرات من هبوط السوق

ولكن حتى مع التقلبات الأخيرة التي شهدها مؤشر S&P 500، فإن المؤشر الذي يحدد تحركات العديد من حسابات 401 (k) لا يزال أقل بنسبة 2.3% فقط من الرقم القياسي الذي سجله أواخر الشهر الماضي.

أداء سهم وول مارت وتأثيره

قال بريان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management: "انخفاضات السوق العرضية هي ثمن تذكرة الركوب".

أما خارج قطاع التكنولوجيا، فقد تراجع سهم وول مارت بنسبة 0.6% بعد أن أعلن رئيسها التنفيذي، دوغ ماكميلون، أنه سيتقاعد في يناير في خطوة مفاجئة. كان قد ساعد بائع التجزئة على تبني التكنولوجيا بشكل أكبر.

أرباح Nvidia وتوقعات السوق

تتمثل إحدى الطرق التي يمكن للشركات من خلالها الحد من الانتقادات بشأن أسعار الأسهم المرتفعة للغاية في تحقيق نمو قوي في الأرباح. وهذا ما يزيد من المخاطر بالنسبة لتقرير أرباح Nvidia الذي سيصدر يوم الأربعاء، حيث ستعلن الشركة عن أرباحها خلال الصيف.

إذا كان أقل من توقعات المحللين، فقد يكون هناك المزيد من الانخفاضات في الطريق. سيكون لذلك تأثير كبير على السوق لأن Nvidia قد نمت لتصبح أكبر سهم في وول ستريت من حيث القيمة وتجاوزت لفترة وجيزة 5 تريليون دولار. وهذا يعطي لتحركات سهم Nvidia تأثيرًا أكبر على مؤشر S&P 500 من أي سهم آخر، ويمكنها بمفردها تقريبًا توجيه اتجاه المؤشر في أي يوم معين.

تأثير أسعار الفائدة على السوق

هناك طريقة أخرى لتبدو أسعار الأسهم على نطاق واسع أقل تكلفة وهي إذا انخفضت أسعار الفائدة. وذلك لأن السندات التي تدفع فائدة أقل يمكن أن تجعل المستثمرين على استعداد لدفع أسعار أعلى للأسهم وأنواع أخرى من الاستثمارات.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي

وكانت عوائد سندات الخزانة قد انخفضت خلال معظم هذا العام بسبب التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة الرئيسي عدة مرات هذا العام. وقد خفض الاحتياطي الفيدرالي بالفعل مرتين بالفعل على أمل دعم سوق العمل المتباطئ.

ولكن تتزايد التساؤلات الآن حول ما إذا كان الخفض الثالث، الذي كان المتداولون يرونه مرجحًا في وقت سابق، سيؤتي ثماره بالفعل في الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ويتمثل الجانب السلبي لأسعار الفائدة المنخفضة في أنها قد تؤدي إلى تفاقم التضخم، وقد ظل التضخم بعناد فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

التأثيرات المحتملة لأسعار الفائدة المنخفضة

وقد أشار مسؤولو الاحتياطي الفدرالي إلى إغلاق الحكومة الأمريكية، مما أدى إلى تأخير إصدار تحديثات حول سوق العمل وغيرها من الإشارات حول الاقتصاد. ومع قلة المعلومات وقلة اليقين حول كيفية سير الأمور، قال بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إنه قد يكون من الأفضل الانتظار في ديسمبر للحصول على مزيد من الوضوح.

في سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.14% من 4.11% في وقت متأخر من يوم الخميس.

تحركات البيتكوين والذهب في السوق

البيتكوين هو أحد الاستثمارات التي يمكن أن تحصل على دفعة من انخفاض أسعار الفائدة. فقد انخفضت العملة لفترة وجيزة إلى ما دون 95,000 دولار في الصباح، وعادت إلى ما كانت عليه في مايو قبل أن ترتفع مرة أخرى فوق 95,000 دولار. وكانت العملة بالقرب من 125,000 دولار فقط في أكتوبر.

أسعار البيتكوين وتوقعات السوق

وفي الوقت نفسه، انخفض سعر الذهب بنسبة 2.4%. وقد قفز إلى مستويات قياسية على مدار العام مع بحث المستثمرين عن شيء يمكن أن يحميهم من التضخم المرتفع وأعباء الديون الكبيرة التي بنتها الولايات المتحدة والحكومات الأخرى في جميع أنحاء العالم. لكن بقاء أسعار الفائدة مرتفعة يمكن أن يضر بالذهب، الذي لا يدفع للمستثمرين فيه أي فائدة أو أرباح.

تأثير أسعار الذهب على المستثمرين

وفي أسواق الأسهم في الخارج، تراجعت المؤشرات في جميع أنحاء أوروبا وآسيا. وانخفض مؤشر Kospi الكوري الجنوبي بنسبة 3.8%، وانخفض مؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 1.1% ليشكلان أكبر انخفاضين.