تراجع الأسهم الأمريكية مع ارتفاع العوائد

تراجع الأسهم الأمريكية عن مستوياتها القياسية

• تراجعت الأسهم الأمريكية عن أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الاثنين مع خروج بعض الزخم من الارتفاع القياسي الطويل الذي شهدته وول ستريت.

أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5٪ في تعاملات منتصف النهار، قادمًا من سادس أسبوع على التوالي، وهو أطول سلسلة مكاسب له هذا العام. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 325 نقطة، أو 0.8%، عن مستواه القياسي الذي سجله يوم الجمعة، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.4% حتى الساعة 11:15 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

تأثير أسعار النفط وعوائد السندات

كان التداول متباينًا في الأسواق حول العالم. ارتفعت أسعار النفط الخام لتستعيد بعض الخسائر الحادة التي تكبدتها الأسبوع الماضي، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وانخفضت مؤشرات الأسهم في أوروبا بعد أن أنهت التعاملات متباينة في آسيا.

القطاعات الأكثر تضرراً من ارتفاع أسعار الفائدة

وقد ساعد ارتفاع العوائد على تراجع الأسهم التي تميل إلى التضرر من ارتفاع أسعار الفائدة، مثل الشركات التي تدفع أرباحًا كبيرة والشركات العاملة في قطاع الإسكان. وتراجع مالكو العقارات بأكبر خسارة بين القطاعات الـ 11 التي يتألف منها مؤشر S&P 500، في حين انخفض كل من أسهم شركات بناء المنازل Lennar و D.R. Horton بنسبة 3% على الأقل.

توقعات السوق وآراء المستثمرين

تعني هذه الانخفاضات توقفًا مؤقتًا على الأقل في ارتفاع وول ستريت إلى مستويات قياسية، والذي بُني في جزء كبير منه على التفاؤل بأن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يهرب بشكل مثالي من أسوأ تضخم منذ أجيال، وهو ما ينتهي دون ركود مؤلم كان العديد من المستثمرين قلقين من أنه قد يكون حتميًا. ومع قيام الاحتياطي الفدرالي الآن بخفض أسعار الفائدة للحفاظ على الاقتصاد، فإن التوقعات بين المتفائلين هي أن الأسهم يمكن أن ترتفع أكثر من ذلك.

تحذيرات من ارتفاع أسعار الأسهم

لكن المنتقدين يحذرون من أن أسعار الأسهم تبدو باهظة الثمن بالنظر إلى مدى سرعة ارتفاعها مقارنة بأرباح الشركات.

نتائج الشركات المرتقبة وتأثيرها على السوق

ويضع ذلك ضغوطًا على الشركات لتحقيق نمو في الأرباح لتبرير أسعار أسهمها، وهناك أكثر من 100 شركة في مؤشر S&P 500 على استعداد لتقديم تفاصيل هذا الأسبوع حول أدائها خلال الصيف. ويشمل ذلك شركات من الوزن الثقيل مثل AT&T، وكوكا كولا، و IBM، وجنرال موتورز، وتسلا.

تسلا： أداء السهم قبل التقرير

تراجعت شركة تسلا بنسبة 1.1% قبل صدور تقريرها. وكان سهمها مهتزًا في الآونة الأخيرة، بما في ذلك تراجعه بعد أن تضمن تحديثًا بشأن الروبوتات المرتقبة للغاية تفاصيل أقل مما كان يأمله المستثمرون.

بوينج： نتائجها وتأثير الإضراب

ستعلن شركة بوينج عن أحدث نتائجها يوم الأربعاء. وارتفع سهم الشركة بنسبة 3.2% بعد التوصل إلى اتفاق مع النقابة التي تمثل عمالها الميكانيكيين المضربين عن العمل بشأن مقترح عقد. قد يصوت أعضاء النقابة يوم الأربعاء على الاتفاق، والذي قد ينهي إضرابًا مكلفًا أدى إلى شل إنتاج الطائرات لأكثر من شهر.

أداء الشركات الناشئة في السوق

ارتفع سهم خطوط سبيريت الجوية بنسبة 56.5% بعد أن تمكنت شركة الطيران من تمديد اتفاقية معالجة بطاقات الائتمان. وبحلول هذا اليوم، كان سهم شركة الطيران قد خسر 91% من قيمته خلال العام حتى الآن بعد إلغاء الاندماج المخطط له مع شركة JetBlue.

تطورات سوق السندات وتأثيرها على العوائد

ارتفع سهم مجموعة ترامب ميديا آند تكنولوجي بنسبة 2.4% ليتجاوز 30 دولارًا، مواصلًا بذلك مسيرته القوية منذ أن انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 12 دولارًا الشهر الماضي. لا تزال الشركة التي تقف وراء منصة Truth Social الخاصة بالرئيس السابق دونالد ترامب تخسر الأموال، ولكن أسهمها غالبًا ما تتحرك مع فرصه المتصورة لإعادة انتخابه أكثر من أي شيء آخر.

في سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.16% من 4.08% في وقت متأخر من يوم الجمعة.

التقارير الاقتصادية وتأثيرها على السوق

لا يتضمن هذا الأسبوع القادم العديد من التقارير الاقتصادية رفيعة المستوى لتحريك عوائد سندات الخزانة. وسيصدر تحديث أولي يوم الخميس حول النشاط التجاري الأمريكي. كما سيُعلن بنك كندا أيضًا عن قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، حيث من المحتمل أن يخفضها بمقدار نصف نقطة مئوية.

أداء الأسواق العالمية وتأثير السياسة النقدية

وفي أسواق الأسهم في الخارج، تباين أداء المؤشرات في الصين بعد أن خفض بنكها المركزي أسعار الفائدة على الإقراض مرتين. ومن شأن خفض أسعار الفائدة أن يساعد في تخفيف الضغط على المقترضين، لا سيما المطورين العقاريين الذين عانوا في أعقاب حملة على الاقتراض المفرط منذ عدة سنوات. ولكن يبدو أن أي تأثير على معنويات السوق كان قصير الأجل.

توقعات التحفيز من الحكومة الصينية

ارتفعت الأسهم بنسبة 0.2% في شنغهاي ولكنها انخفضت بنسبة 1.6% في هونغ كونغ. شهدت الأسهم الصينية ارتفاعًا وانخفاضًا في الأسابيع الأخيرة. وقد أدى تباطؤ ثاني أكبر اقتصاد في العالم إلى زيادة التوقعات بتحفيز كبير من الحكومة الصينية والبنك المركزي الصيني، على الرغم من أن الشكوك لا تزال سائدة حول مدى تأثيرها.