تراجع الأسهم الأمريكية في يوم غير مشجع

تراجع الأسهم الأمريكية وأسباب الانخفاض

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء إلى أسوأ يوم لها منذ عمليات البيع المكثفة التي شهدتها في أوائل أغسطس/آب، حيث بدأ أسبوع مليء بالتحديثات حول الاقتصاد بداية ضعيفة غير مشجعة.

أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.1٪ ليتخلى عن جزء من المكاسب التي حققها على مدار ثلاثة أسابيع متتالية والتي حملته إلى أعتاب أعلى مستوياته على الإطلاق. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 626 نقطة، أو 1.5%، من الرقم القياسي الذي سجله يوم الجمعة قبل عطلة عيد العمال يوم الاثنين. وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.3% حيث قادت أسهم Nvidia وغيرها من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الطريق نحو الانخفاض.

تأثير تقرير التصنيع على السوق

كما تعثرت عوائد سندات الخزانة أيضًا في سوق السندات بعد أن أظهر تقرير أن التصنيع الأمريكي انكمش مرة أخرى في أغسطس/آب، متراجعًا تحت وطأة ارتفاع أسعار الفائدة. وقد شهد قطاع التصنيع انكماشًا خلال معظم العامين الماضيين، وكان أداءه لشهر أغسطس أسوأ مما توقعه الاقتصاديون.

وقال تيموثي فيور، رئيس لجنة مسح الأعمال التصنيعية في معهد إدارة التوريدات: "لا يزال الطلب ضعيفًا، حيث تُظهر الشركات عدم الرغبة في الاستثمار في رأس المال والمخزون بسبب السياسة النقدية الفيدرالية الحالية وعدم اليقين بشأن الانتخابات".

انخفاض أسعار النفط وتأثيره على السوق

كانت أسهم شركات النفط والغاز من بين أكبر الخاسرين في السوق بعد انخفاض سعر النفط الخام بنسبة 4% تقريبًا بسبب المخاوف بشأن كمية الوقود التي سيحرقها الاقتصاد العالمي الهش. عاد برميل النفط الأمريكي القياسي إلى 70 دولارًا تقريبًا وانخفض سعره لهذا العام بعد أن ارتفع فوق 85 دولارًا في أبريل.

وخسرت شركة إكسون موبيل 2.1%، وانخفضت شركة كونوكو فيليبس بنسبة 3.5%.

المخاوف من الركود وتأثيرها على الأسواق

وكانت المخاوف المماثلة بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي والركود المحتمل قد ساعدت في دفع الأسهم إلى إغماء صيفي مخيف في أوائل أغسطس. وأدى ذلك لفترة وجيزة إلى انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 10% تقريبًا عن مستواه القياسي الذي سجله في يوليو، ولكن سرعان ما انتعشت الأسواق المالية على أمل أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من تحقيق هبوط مثالي للاقتصاد.

استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة

ويبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر على أمل تيسير ظروف الاقتصاد وتجنب الركود بعد أن رفع في وقت سابق سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى له منذ عقدين من الزمن للتغلب على التضخم المرتفع.

توقعات تقرير الوظائف وتأثيره على السوق

وقد تُظهر تقارير أخرى من المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع مدى المساعدة التي يحتاجها الاقتصاد، بما في ذلك تحديثات حول عدد الوظائف الشاغرة التي أعلن عنها أرباب العمل الأمريكيون في نهاية يوليو ومدى قوة نمو أعمال الخدمات الأمريكية الشهر الماضي. ومن المرجح أن تصدر أبرز أحداث الأسبوع يوم الجمعة، عندما يُظهر تقرير عدد الوظائف التي استحدثها أرباب العمل الأمريكيون خلال شهر أغسطس.

وفقًا للمحللين في بنك أوف أمريكا، أصبح تقرير الوظائف مرة أخرى الحدث الرئيسي لسوق الأسهم كل شهر، حيث يحل محل تحديثات التضخم، وفقًا للمحللين في بنك أوف أمريكا. ويتوقع العديد من المتداولين أن يُقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات بنقطة مئوية كاملة في أسعار الفائدة هذا العام، وهو مبلغ "بحجم الركود"، حسبما كتب جونزالو أسيس وغيره من الاقتصاديين والاستراتيجيين في تقرير صادر عن بنك أوف أميركا للأبحاث العالمية.

كيف يؤثر تقرير الوظائف على قرارات الفيدرالي؟

من المحتمل أن تحدد قوة تقرير الوظائف، أو عدم وجودها، حجم الخفض القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لما ذكره ديفيد ميريكل، الخبير الاقتصادي في جولدمان ساكس. إذا أظهرت بيانات يوم الجمعة تحسنًا في التوظيف مقارنة بتقرير يوليو المخيب للآمال، فقد يبقي الاحتياطي الفيدرالي على المسار الصحيح لتحرك تقليدي بحجم ربع نقطة مئوية.

ولكن إذا كان تقرير يوم الجمعة أضعف، فقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراء خفض كبير بمقدار نصف نقطة مئوية من النطاق الحالي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الذي يتراوح بين 5.25% و 5.50%، حسبما قال ميريكل.

تأثير الأحداث السياسية على السوق

وعلى الرغم من أن خفض أسعار الفائدة عادةً ما يكون مفيدًا لأسعار الاستثمار، إلا أن الركود قد يؤدي إلى القضاء على هذه الفائدة من خلال خفض أرباح الشركات.

موقف نائبة الرئيس من صفقة يو إس ستيل

وفي وول ستريت، انخفض سهم يو إس ستيل بنسبة 6.1% في أول تداولاته بعد أن قالت نائبة الرئيس كامالا هاريس يوم الاثنين إنها تعارض بيع الشركة المزمع إلى شركة نيبون ستيل اليابانية. وجاءت تعليقات المرشحة الرئاسية الديمقراطية، والتي تعكس موقف الرئيس جو بايدن، بعد أن قالت شركة نيبون ستيل الأسبوع الماضي إنها ستنفق 1.3 مليار دولار إضافية لتحديث المنشآت في بنسلفانيا وإنديانا، بالإضافة إلى التزام سابق بقيمة 1.4 مليار دولار.

وأكدت نيبون ستيل أيضًا أنها تتوقع إتمام الصفقة بحلول نهاية هذا العام، على الرغم من المعارضة السياسية والعمالية المستمرة.

أداء سهم Nvidia وتأثيره على السوق

كانت Nvidia الأثقل وزنًا حتى الآن على مؤشر S&P 500 بعد انخفاضه بنسبة 9.5%. وقد عانى سهمها من صعوبات حتى بعد أن تجاوزت شركة الرقائق التوقعات المرتفعة لتقرير أرباحها الأخير. قد يُعزز الأداء الضعيف من الانتقادات التي تقول بأن أسهم Nvidia وغيرها من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى قد ارتفعت بشكل كبير في ظل جنون وول ستريت حول تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

انخفضت جميع الأسهم التي أصبحت تُعرف باسم "السبعة الرائعة"، والتي شكلت الغالبية العظمى من عائدات مؤشر S&P 500 العام الماضي وأوائل هذا العام، بنسبة 1.3% على الأقل.

نظرة عامة على أداء السوق في نهاية اليوم

ومع ذلك، لم يكن الأمر إخفاقًا تامًا في وول ستريت. فقد ارتفع ما يقرب من 30% من الأسهم داخل مؤشر S&P 500، بقيادة الأسهم التي تميل إلى الاستفادة أكثر من غيرها من انخفاض أسعار الفائدة. ويشمل ذلك الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح، بالإضافة إلى الشركات التي تكون أرباحها أقل ارتباطًا بمد وجزر الاقتصاد، مثل الأسهم العقارية وصانعي السلع الأساسية اليومية للمستهلكين.

مؤشرات الأسهم الرئيسية في أرقام

وإجمالاً، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 119.47 نقطة ليصل إلى 5,528.93 نقطة. وهبط مؤشر داو جونز 626.15 نقطة ليصل إلى 40,936.93 نقطة، وهبط مؤشر ناسداك المركب 577.33 نقطة ليصل إلى 17,136.30 نقطة.

تغيرات في سوق السندات وتأثيرها

في سوق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 3.84% من 3.91% في وقت متأخر من يوم الجمعة. وانخفض ذلك من 4.70% في أواخر أبريل/نيسان، وهي خطوة مهمة لسوق السندات.

تأثير الاقتصاد العالمي على الأسواق الأمريكية

وفي أسواق الأسهم في الخارج، انخفضت المؤشرات في معظم أنحاء أوروبا وآسيا.

التحديات الاقتصادية في الصين وتأثيرها

كما تزايدت المخاوف بشأن مرونة الاقتصاد الصيني، حيث أظهرت البيانات التي تم الكشف عنها مؤخرًا صورة متباينة. وزادت تقارير الأرباح الضعيفة الصادرة عن الشركات الصينية، بما في ذلك شركة نيو وورلد ديفيلوبمنت للتطوير العقاري والمستثمر، من حالة التشاؤم.