تعافي الأسهم الأمريكية: مؤشرات وتوقعات المستثمرين

تحليل سوق الأسهم الأمريكية اليوم

تعافت مؤشرات الأسهم الأمريكية من الانخفاضات الكبيرة المبكرة يوم الأربعاء لتنهي على ارتفاع، بقيادة عدد قليل من شركات التكنولوجيا الكبرى المؤثرة.

أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪ بعد أن محى الهبوط الصباحي بنسبة 1.6٪، حيث انخفضت جميع الأسهم تقريبًا داخل المؤشر. لا تزال غالبية أسهم المؤشر تُنهي تداولات اليوم على انخفاض، ولكن أداء أسهم Nvidia وغيرها من أسهم شركات التكنولوجيا كان كافيًا لدفعه لتحقيق ثالث مكاسب على التوالي والعودة إلى حدود 2% من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي سجله في يوليو.

ارتفاع مؤشر داو جونز وناسداك

وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 124 نقطة، أو 0.3%، بعد أن تعافى من انخفاضه بمقدار 743 نقطة. وقفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.2%.

تأثير التضخم على السوق

وجاء هذا الارتفاع الحاد في التداولات الحادة، حيث انتعش مؤشر ناسداك المركب بعد تراجعه السابق بنسبة 1.4%، في أعقاب آخر تحديث حكومي للتضخم على مستوى المستهلكين. فقد تباطأ التضخم الإجمالي إلى 2.5% في أغسطس من 2.9% في يوليو، وهو أفضل قليلاً من المتوقع. لكن الأسعار ارتفعت أكثر من المتوقع من يوليو إلى أغسطس عند تجاهل الغذاء والطاقة، ويقول الاقتصاديون إن ذلك يمكن أن يكون مؤشراً أفضل للتنبؤ باتجاه التضخم.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

وبدا أن البيانات مجتمعة تؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض بالفعل سعر الفائدة الرئيسي في اجتماعه الأسبوع المقبل، وهو ما سيكون أول خفض من نوعه منذ أكثر من أربع سنوات. لكنها عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ بتحرك تقليدي بحجم ربع نقطة مئوية فقط بدلاً من نصف نقطة مئوية أكثر حدة كما كان يتوقع البعض.

تأثير أسعار الفائدة المنخفضة على السوق

فالمستثمرون لديهم تاريخ طويل من التفاؤل المفرط بشأن مقدار وموعد خفض الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة، ليقوموا بعد ذلك بتخفيض أسعار الأسهم بعد أن يواجهوا الواقع. تحب وول ستريت أسعار الفائدة المنخفضة لأنها يمكن أن تنعش الاقتصاد من خلال جعل الاقتراض أرخص للشركات والأسر الأمريكية. أما الجانب السلبي لمعدلات الفائدة المنخفضة فهو أنها يمكن أن تمنح التضخم المزيد من الوقود.

تحليل استراتيجي حول تخفيضات الفائدة

قال جارجي تشودوري، كبير استراتيجيي الاستثمار والمحافظ الاستثمارية في الأمريكتين في BlackRock: "نعتقد أن السوق يقوم بتسعير المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أكثر مما سيحدث هذا العام".

أداء الشركات الكبرى في وول ستريت

هذه المرة، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأقل بالفعل إلى أنه على وشك البدء في خفض أسعار الفائدة مع تحوله من مكافحة التضخم المرتفع إلى حماية سوق العمل وإبقاء الاقتصاد بعيدًا عن الركود. ومع انخفاض التضخم من ذروته التي بلغت 9.1% قبل صيفين، يأمل الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف الكوابح عن الاقتصاد المتباطئ بالفعل.

ومن دواعي القلق في وول ستريت أن التخفيضات قد تكون متأخرة للغاية، حيث يعاني العديد من المتسوقين الأمريكيين بالفعل تحت وطأة ارتفاع الأسعار وتراجع القدرة على إنفاق المزيد.

تراجع سهم فيرا برادلي ومجموعة ترامب

وانخفض سهم فيرا برادلي بنسبة 4.6% بعد أن أعلنت الشركة المصممة لحقائب اليد والشركة الأم للعلامة التجارية Pura Vida عن أرباح وإيرادات أضعف مما توقعه المحللون للربع الأخير. وأشارت إلى "الرياح المعاكسة الاستهلاكية الكلية المستمرة بعناد".

وفي مكان آخر في وول ستريت، هبط سهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا بنسبة 10.5% ليزيد من تفاقم الهبوط الذي شهدته منذ مارس. غالبًا ما كانت الشركة التي تقف وراء منصة Truth Social الخاصة بالرئيس السابق دونالد ترامب ترتفع وتنخفض مع التوقعات بشأن فرص إعادة انتخاب ترامب، وهو قادم من مناظرة مع نائبة الرئيس كامالا هاريس.

فمنذ أن أغلق السهم فوق 66 دولارًا في أوائل مارس/آذار، تراجع السهم إلى 16.68 دولارًا. ويؤثر ذلك على ترامب بشكل خاص لأنه أكبر مساهم في الشركة.

ارتفاع شركات الطاقة الشمسية والتكنولوجيا

على الجانب الرابح في سوق الأسهم الأمريكية كانت شركات الطاقة الشمسية، التي يُنظر إليها على أنها تحقق أداءً أفضل في ظل البيت الأبيض الديمقراطي مقارنةً بالبيت الأبيض الجمهوري. وقفز سهم فيرست سولار بنسبة 15.2%.

كما ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى مرة أخرى في السوق. وقد ابتعدت حفنة من هذه الشركات العملاقة عن بقية سوق الأسهم وشكلت معظم عائدات مؤشر S&P 500 خلال الجزء الأول من هذا العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإثارة بشأن طفرة الذكاء الاصطناعي.

أداء شركات التكنولوجيا الكبرى

لقد تعثرت هذه الشركات خلال الصيف بسبب مخاوف من أن المستثمرين قد رفعوا أسعار أسهمها أكثر من اللازم، بما في ذلك انخفاض بنسبة 27% لشركة Nvidia في وقت ما، ولكنها كانت ثابتة في الأسبوعين الماضيين.

وإلى جانب القفزة بنسبة 8.1% لشركة Nvidia، كانت المكاسب بنسبة 2.8% لشركة Amazon و 2.1% لشركة Microsoft و 6.8% لشركة Broadcom أقوى القوى التي رفعت مؤشر S&P 500. ونظرًا لأن هذه الشركات هي من بين أكبر الشركات في وول ستريت من حيث القيمة السوقية، فإن تحركاتها تؤثر على المؤشر أكثر من أي سهم آخر تقريبًا.

تحليل سوق السندات والعوائد

وإجمالاً، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 58.61 نقطة ليصل إلى 5,554.13 نقطة. وارتفع مؤشر داو جونز 124.75 نقطة ليصل إلى 40,861.71 نقطة، وقفز مؤشر ناسداك المركب 369.65 نقطة ليصل إلى 17,395.53 نقطة.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة

في سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 3.66% من 3.64% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. كما ارتفع العائد على السندات لأجل عامين، والذي يتبع عن كثب التوقعات بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، إلى 3.65% من 3.59%.

الوضع في الأسواق العالمية

وفي أسواق الأسهم في الخارج، انخفضت المؤشرات في معظم أنحاء أوروبا وآسيا.

تأثير الأحداث الاقتصادية على الأسواق الآسيوية والأوروبية

وانخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.5% بعد أن نقلت وسائل الإعلام اليابانية عن مسؤول بالبنك المركزي الياباني إشارته إلى أن بنك اليابان يستعد لرفع أسعار الفائدة. كما أدت هذه التصريحات إلى ارتفاع قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي، وهي خطوة ساعدت في وقت سابق من الصيف في دفع الأسواق المالية حول العالم إلى الترنح.