تراجع الأسهم الأمريكية بعد انتعاش ترامب

تراجع سوق الأسهم الأمريكية وتأثير صفقة ترامب

• تنجرف الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء مع خروج بعض الزخم من "تجارة ترامب" الحادة التي اجتاحت وول ستريت بعد فوز دونالد ترامب بالرئاسة.

أداء مؤشرات الأسهم الرئيسية

وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1% في أواخر التداولات متأخرًا، مبتعدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 259 نقطة، أو 0.6%، قبل ساعة واحدة من نهاية التداول، واستقر مؤشر ناسداك المركب تقريبًا.

تأثير سياسات ترامب على السوق

وقد ارتفعت الأسهم على نطاق واسع على خلفية التوقعات بأن تفضيل ترامب لمعدلات ضريبية أقل وسياسات أخرى قد يعني نموًا اقتصاديًا أسرع، فضلاً عن زيادة ديون الحكومة الأمريكية وارتفاع التضخم. وانطلقت بعض المناطق في السوق على وقود عالي الجودة بشكل خاص، مثل الأسهم الأمريكية الأصغر التي يُنظر إليها على أنها الأكثر استفادة من أفكار ترامب "أمريكا أولاً".

تراجع الأسهم الصغيرة والشركات المرتبطة بترامب

فقد تخلت هذه الأسهم عن بعض مكاسبها الكبيرة يوم الثلاثاء، وانخفض مؤشر راسل 2000 للشركات الأصغر بنسبة 1.6%. حتى شركة تسلا، التي يديرها حليف ترامب إيلون ماسك، غرقت. فقد انخفضت بنسبة 5.1% وكانت في طريقها لتسجيل أول خسارة لها منذ ما قبل يوم الانتخابات.

أما السهم الأكثر ارتباطًا بشعبية ترامب، وهو سهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، فقد انخفض بنسبة 6.9%.

عوامل الضغط على سوق الأسهم

وزادت القفزة في عوائد سندات الخزانة من الضغط على سوق الأسهم، حيث استؤنف تداول السندات الحكومية الأمريكية بعد عطلة يوم الاثنين يوم المحاربين القدامى. وقفز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.43% من 4.31% في وقت متأخر من يوم الجمعة، وهي خطوة ملحوظة بالنسبة لسوق السندات.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتأثيرها

ارتفعت عائدات سندات الخزانة بشكل حاد منذ سبتمبر/أيلول، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن الاقتصاد الأمريكي ظل أكثر مرونة مما كان يُخشى. ويحدونا الأمل في أن يستمر في الحفاظ على قوته مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة من أجل الحفاظ على نشاط سوق العمل، بعد أن ساعد في خفض التضخم إلى ما يقرب من 2٪ المستهدف.

كما يرجع بعض الارتفاع في العوائد أيضًا إلى ترامب. فهو يتحدث عن التعريفات الجمركية وغيرها من السياسات التي يقول الاقتصاديون إنها قد تدفع التضخم وديون الحكومة الأمريكية إلى الأعلى، إلى جانب نمو الاقتصاد. ويضع ذلك ضغوطًا تصاعدية على عوائد سندات الخزانة ويمكن أن يعيق خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. ويمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تعزيز الاقتصاد، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى زيادة التضخم.

توقعات التضخم وتأثيرها على السوق

سيصل التحديث التالي للتضخم يوم الأربعاء، عندما تقدم الحكومة الأمريكية أحدث قراءة للأسعار التي يدفعها المستهلكون الأمريكيون في جميع أنحاء البلاد. يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر تسارع التضخم قليلاً إلى 2.6% في أكتوبر من 2.4% في الشهر السابق. لكنهم يتطلعون أيضًا إلى أن تظل اتجاهات التضخم الأساسية، التي تتجاهل أسعار البقالة والوقود التي يمكن أن تتذبذب بشكل حاد من شهر لآخر، ثابتة عند 3.3%.

أداء الشركات الأمريكية الكبرى

ساعد في الحد من الخسائر في وول ستريت شركة Live Nation Entertainment، التي انضمت إلى القائمة الطويلة من الشركات الأمريكية التي حققت أرباحًا أقوى مما توقعه المحللون خلال الصيف. وقالت الشركة التي تقف وراء Ticketmaster إن عشاق الحفلات الموسيقية في جميع أنحاء العالم ينفقون أكثر للاستماع إلى الفنانين، وقالت إن الاتجاهات مشجعة بالفعل لجولات الاستاد لعام 2025 ل Coldplay وغيرها. ارتفع سهمها بنسبة 4.7%.

كما قفز سهم تايسون فودز بنسبة 7.7% بعد أن تجاوز أيضًا توقعات المحللين للأرباح. كما رفعت الشركة المنتجة للحوم البقر والدجاج أرباحها للمستثمرين.

وتراجع سهم هوم ديبوت بنسبة 0.3% على الرغم من تجاوزه لتوقعات المحللين بشأن الأرباح، حيث لا يزال السهم يواجه تراجعًا في إنفاق العملاء.

تحليل أداء سوق الأسهم بعد الانتخابات

عادة ما ترتفع الأسهم عادةً بعد الانتخابات المتقاربة، ولكن من الواضح أن هذه الطفرة "أسرع من سابقاتها"، وفقًا لباراج ثاتي واستراتيجيين آخرين في دويتشه بنك. فقد وضع مؤشر S&P 500 على المسار الصحيح لتحقيق عائد يزيد عن 20% للعام الثاني على التوالي. وهذا أمر لم يحدث سوى ثلاث مرات فقط خلال المائة عام الماضية، وفقًا لدويتشه بنك.

توجهات سوق العملات الرقمية وتأثير ترامب

وفي سوق العملات الرقمية، ارتفعت عملة البيتكوين إلى رقم قياسي آخر قبل أن تتراجع. وقد احتضن ترامب العملات الرقمية بشكل عام وتعهد بجعل بلاده عاصمة العملات الرقمية في العالم. وارتفعت عملة البيتكوين إلى 89,995 دولارًا، وفقًا لموقع CoinDesk، قبل أن تتراجع مرة أخرى نحو 89,000 دولار. وقد بدأت العام بأقل من 43,000 دولار.

أداء البيتكوين في الأسواق العالمية

في أسواق الأسهم في الخارج، انخفضت المؤشرات في معظم أنحاء أوروبا وآسيا. وانخفض مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 2.8% مسجلاً واحدًا من أسوأ الانخفاضات. وأغلق مؤشر هانج سنج دون مستوى 20,000 دولار للمرة الأولى منذ إعلان الصين عن حزمة التحفيز في سبتمبر.