تأثير الانتخابات الأمريكية على استثماراتك المالية

تأثير الانتخابات على مدخرات 401(k)

على غرار تلك الإعلانات التلفزيونية السياسية المزعجة، تتكرر التحذيرات كل أربع سنوات: كل حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية قد يكون لها عواقب وخيمة على 401 (ك) الخاص بك!

هل يجب أن نقلق من عدم اليقين الانتخابي؟

يمكن لمثل هذه التحذيرات أن تثير القلق، ولكن تذكر: إذا كان صندوقك 401 (ك) مثل العديد من المدخرين المتقاعدين، حيث يستثمر معظمهم في صناديق تتبع مؤشر S&P 500 أو غيره من المؤشرات العريضة، فقد لا تحدث كل هذه الضوضاء فرقًا كبيرًا.

تقلبات السوق قبل الانتخابات

تميل الأسهم إلى الاهتزاز في الأشهر التي تسبق يوم الانتخابات. حتى أن سوق السندات يشهد ارتفاعًا في التقلبات بنسبة 15% في المتوسط بدءًا من منتصف سبتمبر من عام الانتخابات وحتى يوم الانتخابات، وفقًا لمراجعة أجرتها مونيكا غيرا، الخبيرة الاستراتيجية في مورجان ستانلي. وقد يرجع ذلك جزئيًا إلى أن الأسواق المالية تكره حالة عدم اليقين. في الفترة التي تسبق الانتخابات، ترتفع حالة عدم اليقين بشأن أنواع السياسات التي ستفوز.

استقرار السوق بعد الانتخابات

ولكن بعد ظهور النتائج، بغض النظر عن الحزب الذي سيفوز بالبيت الأبيض، تتبدد حالة عدم اليقين وتعود الأسواق إلى العمل. وتظهر مراجعة غيرا أن التقلبات تميل إلى الاستقرار.

دورة الاقتصاد الأمريكي وتأثيرها على السوق

أكثر من الحزب الذي يسيطر على البيت الأبيض، فإن ما يهم الأسهم على المدى الطويل هو المكان الذي وصل إليه الاقتصاد الأمريكي في دورته حيث انتقل من الركود إلى التوسع والعودة مرة أخرى عبر العقود.

العلاقة بين أداء السوق ودورة الأعمال

"وكتب جويرا في تقرير صدر مؤخرًا: "على المدى الطويل، يرتبط أداء السوق ارتباطًا وثيقًا بدورة الأعمال أكثر من ارتباطه بسيطرة الحزب السياسي.

توقعات الاقتصاد الأمريكي بعد جائحة كوفيد-19

أما ما وصل إليه الاقتصاد حاليًا في دورته فهو موضع نقاش. فهو ينمو منذ ركود عام 2020 الناجم عن جائحة كوفيد-19. يعتقد بعض المستثمرين المتشائمين أن التوسع قد اقترب من نهايته، مع كل آثار التباطؤ التراكمية لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في السنوات السابقة التي لم تظهر بعد. بينما يعتقد مستثمرون آخرون أكثر تفاؤلاً أن التوسع ربما لا يزال لديه أرجل الآن بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.

تأثير السياسة على أداء الأسهم

قد يكون للسياسة بعض التأثير تحت سطح مؤشرات الأسهم وتؤثر على الصناعات والقطاعات التي تحقق أفضل أداء. تاريخيًا، كان أداء أسهم التكنولوجيا والأسهم المالية أفضل من بقية السوق بعد عام واحد من تولي رئيس ديمقراطي منصبه. أما بالنسبة للجمهوريين، فقد كان منتجو المواد الخام من بين الرابحين نسبيًا، وفقًا لمورجان ستانلي.

أداء القطاعات تحت إدارة الأحزاب السياسية

بالإضافة إلى ذلك، قد تكون السيطرة على الكونجرس بنفس أهمية من يفوز بالبيت الأبيض. فمن المرجح أن تشهد واشنطن التي تعاني من الجمود في ظل سيطرة منقسمة تغييرات أقل شمولاً في السياسة المالية أو الضريبية، بغض النظر عن هوية الرئيس.

أهمية السيطرة على الكونجرس

وبالطبع، يختلف المرشحون في هذه الانتخابات عن التاريخ في بعض النواحي الرئيسية. فالرئيس السابق دونالد ترامب مؤيد قوي للتعريفات الجمركية التي ترفع تكلفة الواردات من الدول الأخرى، على سبيل المثال.

التعريفات الجمركية وتأثيرها على السوق

في السيناريو الذي تطبق فيه الولايات المتحدة تعريفات مستدامة وشاملة، يقول الاقتصاديون والاستراتيجيون في UBS Global Wealth Management إن الأسهم الأمريكية قد تنخفض بنحو 10% لأن التعريفات الجمركية ستعمل في نهاية المطاف كضريبة مبيعات على الأسر الأمريكية.

لكنهم يرون أيضًا أن فرصة حدوث مثل هذا السيناريو منخفضة نسبيًا، بنسبة 10% تقريبًا.