تحول الشركات نحو العملات الرقمية الجديدة

مسوق لواقي الشمس الطارد لأسماك القرش. صانع ويسكي بنكهة الشوكولاتة. بائع مشروب يعد بخفض مستويات الكحول في الدم بسرعة.

تحول الشركات الخاسرة إلى العملات المشفرة

حتى وقت قريب، كانت هذه الشركات تتكبد خسائر كبيرة وأسعار أسهمها متعثرة. أما الآن، فقد أصبحوا أعضاءً في فيلق من الشركات المتداولة علنًا التي تساعد في دعم أحد أكبر الاتجاهات في الأسواق وصناعة العملات الرقمية.

حتى الآن هذا العام، تدفقت مليارات الدولارات إلى الشركات التي أعادت ابتكار نفسها من خلال جعل شراء العملات الرقمية والاحتفاظ بها محور تركيزها الرئيسي. وقد أعلنت أكثر من 200 شركة عامة عن خططها للاحتفاظ بالعملات الرقمية في ميزانياتها العمومية فيما يُسمى بشركات خزانة الأصول الرقمية، أو DATs.

جاء تغيير العلامة التجارية كشركات تشفير بعد سنوات من الخسائر في مجموعة متنوعة من الشركات المتخصصة التي تشمل صناعة الفودكا بنكهة الخزامى، وتصنيع مواد لمزارعي الماريجوانا في الأماكن المغلقة، وبيع المياه المملوءة بالأوزون كجزء من تقنية التنظيف "النانوية".

وقد جذب هذا الاتجاه مجموعة واسعة من الأشخاص، من المستثمرين المغمورين إلى المستثمرين الأكثر شهرة.

إريك ترامب، نجل الرئيس دونالد ترامب، قال في أغسطس في حفل قرع جرس افتتاح بورصة ناسداك الجديدة التي تركز على عملة مشفرة أسستها عائلة ترامب: "سنغير التمويل إلى الأبد، الأمر بهذه البساطة". "إنها علامة فارقة عظيمة لبلدنا."

ولكن يبقى أن نرى مدى التحول الذي سيحدثه جنون الـ DAT، حيث تتزايد التساؤلات حول مدى استدامة هذا الاتجاه. فقد شهدت العديد من عملات DAT الجديدة انزلاقات طويلة الأمد في الأسهم بعد تلقيها صدمة أولية.

قال أوستن كامبل، مؤسس شركة Zero Knowledge Consulting والأستاذ المساعد في كلية ستيرن لإدارة الأعمال بجامعة نيويورك: "ربما نكون قد تجاوزنا ذروة انتشار هذه التقنية إذا كنا صادقين في ذلك".

كيف تعمل شركات خزانة الأصول الرقمية (DATs)

تقوم الشركات المتداولة علناً بتحويل نفسها إلى DATs عن طريق جمع الأموال من خلال بيع الأسهم ثم استخدام تلك الأموال لشراء أنواع من العملات الرقمية. وغالباً ما يتم جمع الأموال من مستثمرين من القطاع الخاص، وأحياناً ما يكون لهم صلة بنوع العملة المشفرة التي ستخزنها DAT الجديدة.

في عام 2020، أصبحت شركة MicroStrategy للتكنولوجيا أول شركة DAT عندما بدأت في تكديس البيتكوين، وهي أقدم العملات الرقمية وأكثرها شعبية في العالم. وبقيادة مايكل سايلور المبشر بعملة البيتكوين الفائق، كان سعر سهم الشركة أحد أفضل الأسعار أداءً في السنوات الخمس الماضية.

وقد أدى نجاح شركة MicroStrategy، التي أعيدت تسميتها باسم Strategy، إلى ظهور العشرات من المقلدين. ركزت الموجة الأولى من شركات الخزانة المشفرة على البيتكوين، بينما بدأت الشركات مؤخرًا في شراء حصص كبيرة في أشكال أكثر تخصصًا وغير مثبتة من العملات الرقمية.

أحد أسباب ازدهار شركات الخزينة الرقمية هو أن شراء وإدارة حيازات العملات الرقمية، وخاصة الرموز الجديدة، يمكن أن يكون أمرًا شاقًا بالنسبة للقادمين الجدد.

قال إس واي لي، مؤسس مشروع ستوري للعملات الرقمية، إنه حتى المستثمرين المتمرسين يترددون في إدارة المحافظ الرقمية. تجعل DATs العملية بسيطة مثل شراء الأسهم.

قال لي في مقابلة مع CoinDesk: "هنا تذهب فقط إلى حساب الوساطة الخاص بك، ما عليك سوى شراء الأسهم".

وقد حظيت شركته المشفرة، التي تركز على محاولة تحقيق الدخل من الملكية الفكرية، بدعم من صندوق رأس المال الاستثماري الضخم a16z crypto. اشترك ستوري مؤخرًا في شراكة مع شركة Heritage Distilling، وهي شركة مقرها واشنطن لصناعة الويسكي بنكهة الشوكولاتة والفودكا بنكهة الخزامى، لتشكيل شركة DAT جديدة.

بالنسبة للشركات المتعثرة، فإن التحول إلى DAT هو وسيلة لإعادة ابتكار علامتها التجارية والاستفادة من سوق العملات الرقمية المتنامية مع زيادة رأس المال الجديد.

ويمكن أن يعني ذلك أيضاً دفعات كبيرة لبعض المديرين التنفيذيين في الشركة وغيرهم من المشاركين. فقد وافقت شركة Mill City Ventures، وهي شركة طورت لعبة بوكر على الإنترنت وقدمت قروضاً عالية الفائدة قبل أن تصبح شركة DAT تركز على العملة الرقمية Sui، على دفع ما لا يقل عن مليون دولار سنوياً كرسوم لشركة تدير عملتها الرقمية.

جاستن صن هو أحد أكثر الشخصيات المرئية في مجال العملات الرقمية. وهو مؤسس بلوكتشين Tron blockchain، وهو ملياردير كان مستثمرًا رئيسيًا في مشاريع تشفير عائلة ترامب، وقد دُعي في وقت سابق من هذا العام إلى مأدبة عشاء مع الرئيس.

شخصيات بارزة في عالم العملات المشفرة

كما خاض صن أيضًا معارك قانونية مع موظفين سابقين زعموا إساءة معاملته، ومع قطب الإعلام ديفيد جيفن، الذي زعم أن صن ارتكب احتيالًا يتعلق ببيع منحوتة باهظة الثمن، ومع هيئة الأوراق المالية والبورصات التي اتهمته بالتلاعب بالسوق ودفع أموال بشكل غير لائق لمشاهير مثل ليندسي لوهان وجيك بول للترويج لعملة صن المشفرة.

أُوقفت هذه القضية مؤقتًا بعد فترة وجيزة من تولي ترامب منصبه، وقد ظهر صن منتصرًا في وول ستريت في يوليو عندما ارتدى بدلة رسمية للمساعدة في قرع جرس الافتتاح في بورصة ناسداك للاحتفال بمناسبة DAT الجديد الذي يركز على ترون.

الشركة التي لجأت إلى عملة صن المشفرة من أجل خزينتها هي شركة SRM Entertainment، وهي شركة ذات تاريخ من الخسائر تبيع تحفًا ترفيهية في المتنزهات الترفيهية. وقد سلك الرئيس التنفيذي للشركة ريتشارد ميلر طريقًا متعرجًا ليصبح مديرًا تنفيذيًا كبيرًا في شركة تركز على العملات الرقمية. فقد بدأ مسيرته كوسيط في شركة ستراتون أوكمونت، وهي شركة وساطة سيئة السمعة ظهرت في فيلم "The Wolf of Wall Street"، حيث وافق ذات مرة على دفع 125,000 دولار لتسوية شكاوى العملاء من المخالفات التي ارتكبها العملاء، وفقًا للوثائق التنظيمية.

دخل ميلر لاحقًا في مجال العناية بالبشرة. قامت الشركة التي استحوذت على شركة SRM Entertainment التي ساعد في إدارتها سابقًا بتسويق واقيات الشمس التي تدعي أنها تطرد أيضًا أسماك القرش و قناديل البحر.

في الأيام التي تلت إعلان الشركة عن تحولها إلى شركة DAT التي تركز على ترون، مارس ميلر خيارات الأسهم التي سمحت له بشراء الأسهم مقابل 56 سنتًا لكل سهم ثم بيعها في الوقت الذي كان السهم يبلغ ذروته بأكثر من 10 دولارات. بلغ إجمالي مبيعات ميلر من الأسهم أكثر من مليون دولار. وقد انخفض سعر السهم بشكل كبير منذ ذلك الحين.

وكانت شركة SRM Entertainment قد انفصلت في السابق عن شركة أصبحت مؤخراً أيضاً شركة DAT. كان لدى شركة Safety Shot، التي تسوق مشروبًا يدعي أنه يخفض مستويات الكحول في الدم بنسبة تصل إلى 50% في 30 دقيقة، تاريخ متنوع قبل أن تصبح شركة DAT التي تركز على عملة مشفرة من عملة ميمية تحمل اسم الكلب تسمى Bonk في وقت سابق من هذا العام.

يتضمن تاريخ منتجات شركة سيفتي شوت وسابقاتها منتجات صحية تهدف إلى معالجة قروح الزكام وتساقط الشعر و"الصحة الجنسية للمرأة". وقد اتُهمت الشركة باتخاذ خطوات غير أخلاقية لمحاولة تعزيز أسعار الأسهم المتراجعة.

رفع منظمو مهرجان كوتشيلا فالي للموسيقى والفنون دعوى قضائية ضد الشركة العام الماضي بعد أن زعموا أنها أصدرت "بيانًا صحفيًا زائفًا" يشير إلى أنها راعية للمهرجان. وأصدر قاضٍ لاحقًا أمرًا قضائيًا ضد شركة سيفتي شوت.

كانت شركة Alt5 Sigma شركة غير معروفة في مجال التكنولوجيا المالية قبل أن تتعهد في أغسطس بشراء ما قيمته 1.5 مليار دولار من الرموز المميزة لعائلة ترامب في شركة World Liberty Financial.

التحديات القانونية لشركات DAT

والشركة، التي كانت تدير في السابق شركة لإعادة تدوير الأجهزة المنزلية وتطوير عقاقير علاج الألم، لديها تاريخ صخري. وقد رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعوى قضائية ضد الشركة التي سبقتها، JanOne، في عام 2021 بزعم تآمرها لإصدار تقارير مالية كاذبة. تمت تسوية JanOne دون الاعتراف بارتكاب مخالفات. وتواصل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية متابعة قضية ضد الرئيس التنفيذي السابق جون إسحاق، الذي يشغل والده الآن منصب رئيس شركة Alt5.

أُدينت شركة Alt5 الكندية التابعة لشركة Alt5 مؤخرًا بتهمة غسيل الأموال في رواندا، كما اتُهمت الشركة أيضًا بالتآمر مع مديرها المالي السابق لإخفاء الأسهم عن الدائنين، وفقًا لما ذكرته هيئة الأوراق المالية والبورصات إيداعات. نفت شركة Alt5 ارتكاب أي مخالفات.

كان من المقرر في البداية أن ينضم إريك ترامب إلى مجلس إدارة Alt5، لكن الشركة قالت إنه سيكون بدلاً من ذلك "مراقبًا" من أجل "الامتثال لقواعد الإدراج في ناسداك".

إن جنون DAT ليس المرة الأولى التي تتخذ فيها الشركات المتداولة علنًا محاور صعبة للعملات الرقمية. فخلال الطفرة التي شهدتها العملات الرقمية في عامي 2017 و 2018، قامت العديد من الشركات بتغيير علامتها التجارية كشركات تركز على سلاسل الكتل، وهي التكنولوجيا التي تدعم المعاملات الرقمية.

فقد أطلقت شركة Kodak للتصوير الفوتوغرافي عملة مشفرة باسم KodakCoin، بينما أعادت شركة تدعى Long Island Iced Tea تغيير اسمها إلى Long Blockchain Corp. تمتعت العديد من الشركات التي خضعت لإعادة تسمية العلامة التجارية للعملات الرقمية في ذلك الوقت بزيادات قصيرة في أسعار أسهمها ولكنها لم تحقق نجاحًا دائمًا.

هل يعيد التاريخ نفسه في سوق العملات المشفرة؟

على سبيل المثال، أدى تحول شركة لونج آيلاند للشاي إلى العملات الرقمية إلى شطبها من بورصة ناسداك واتهام العديد من الأفراد بالتداول من الداخل. بالنسبة للشركات التي تحولت إلى العملات المشفرة مؤخرًا، فإن [خطط هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتسهيل إطلاق صناديق متداولة في البورصة تركز على أشكال متخصصة من العملات المشفرة قد تؤدي إلى مشاكل.

لكن جيسون روزوفسكي، رئيس قسم السياسة في شركة أكسيلار للعملات المشفرة، قال إن خطوة هيئة الأوراق المالية والبورصات ليست "أخبارًا سيئة بالضرورة".

"استمر اهتمام المستثمرين بصناديق بيتكوين DATs في النمو، حتى مع توفر صناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من الخيارات المتوافقة الأخرى، مما يشير إلى أن هذه الهياكل قد تظل جزءًا دائمًا من السوق."